Martedì Morgan Stanley ha modificato il suo obiettivo di prezzo sulle azioni di NetEase.com (NASDAQ:NTES), azienda cinese leader nel settore della tecnologia internet, riducendolo a 135 dollari dai precedenti 150 dollari. Nonostante la riduzione dell'obiettivo di prezzo, la società ha mantenuto il rating Overweight sul titolo.
L'adeguamento riflette l'analisi di Morgan Stanley sulle prospettive commerciali di NetEase. L'azienda è nota per la sua robusta crescita dei ricavi e degli utili da gioco, sostenuta da capacità di sviluppo superiori e da un'espansione strategica a livello globale. Si prevede che questi fattori proteggeranno NetEase dalle incertezze macroeconomiche e dalle minacce della concorrenza.
Morgan Stanley prevede che l'era della globalizzazione di NetEase porterà a una significativa accelerazione della crescita e dell'espansione dei margini a partire dal 2025. La crescente attenzione dell'azienda verso i giochi sviluppati in proprio, l'ottimizzazione dei canali di distribuzione e il rigoroso controllo dei costi dovrebbero contribuire alla crescita degli utili per azione (EPS).
Inoltre, la riduzione delle perdite nei segmenti non legati ai giochi e il programma di riacquisto di azioni per 5 miliardi di dollari previsto per il periodo 2023-2025 sono considerati fattori positivi.
La società di investimento ha anche evidenziato la politica dei dividendi di NetEase, notando che attualmente l'azienda paga il 30% del suo utile netto GAAP in dividendi trimestrali. Questa percentuale potrebbe potenzialmente aumentare in futuro, fornendo ulteriore valore agli azionisti.
L'obiettivo di prezzo di Morgan Stanley, basato sulla somma delle parti (SOTP), si basa su un rapporto di 19 volte l'utile per azione (P/E) previsto per il 2024, che si allinea alla media storica del rapporto P/E di NetEase dal 2018 ed è coerente con i multipli di valutazione dei suoi colleghi di settore negli Stati Uniti e in Europa.
Approfondimenti di InvestingPro
NetEase (NASDAQ:NTES) continua a catturare l'attenzione di investitori e analisti. Secondo i dati in tempo reale di InvestingPro, NetEase vanta una solida capitalizzazione di mercato di 61,74 miliardi di dollari. La solida salute finanziaria della società si riflette in un rapporto P/E di 17,28, ancora più interessante se si considera il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, che si attesta a 15,17. Questo posiziona NetEase in modo attraente rispetto alla crescita degli utili a breve termine, con un rapporto PEG per lo stesso periodo pari a soli 0,33.
Uno dei principali suggerimenti di InvestingPro sottolinea la prudenza finanziaria di NetEase: l'azienda detiene più liquidità che debiti in bilancio, garantendo una solida posizione di liquidità. Inoltre, NetEase non è solo un attore dominante nel settore dell'intrattenimento, ma ha anche premiato i suoi azionisti in modo costante, mantenendo il pagamento dei dividendi per 12 anni consecutivi. Questo impegno nei confronti degli azionisti è supportato da un dividend yield del 2,59% secondo gli ultimi dati.
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