Mercoledì scorso, le azioni di SMART Global Holdings (NASDAQ:SGH) hanno visto aumentare il proprio obiettivo di prezzo a 27,00 dollari da 24,00 dollari, pur mantenendo il rating Buy (acquistare), in seguito alla solida performance dell'ultimo trimestre.
Needham, l'azienda che ha espresso il rating, ha notato che il segmento Intelligent Platform Solutions (IPS) di SMART ha superato le aspettative, contribuendo in modo significativo all'utile operativo della società.
Gli analisti di Needham hanno sottolineato che il fatturato IPS è stato superiore di 4 milioni di dollari rispetto alle loro stime, rappresentando la metà del fatturato totale e l'84% dell'utile operativo. Questa performance è in linea con le previsioni del management per una ripresa nella seconda metà dell'anno fiscale 2024.
Sebbene la previsione di crescita dei ricavi nei segmenti Memory Solutions e LED sia stata moderata, l'analista si è detto fiducioso che il peggio sia passato e che la crescita nell'anno fiscale 2025 rimanga sulla buona strada.
Needham ha inoltre sottolineato che SMART Global Holdings ha ridotto attivamente il debito e le spese operative. In particolare, le spese operative nel segmento dei LED sono state ridotte in risposta al calo della domanda. L'azienda prevede che SMART manterrà la sua leva finanziaria netta al di sotto di 2 volte. Queste manovre finanziarie strategiche compensano in parte la riduzione delle stime sui ricavi.
L'obiettivo di prezzo rivisto di 27 dollari si basa su un multiplo di 13 volte la stima dell'utile per azione per l'anno solare 2025, pari a 2,09 dollari. Needham prevede che con la crescita del segmento IPS in termini di quota di ricavi e redditività, il multiplo di valutazione di SMART Global Holdings probabilmente aumenterà.
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