VANCOUVER - Sandstorm Gold Ltd. (NYSE: SAND) (TSX: SSL), società di royalties focalizzata sui metalli preziosi, ha stipulato un accordo definitivo per la vendita di una selezione di royalties non-core, relative a metalli non preziosi, a Evolve Strategic Element Royalties Ltd. per 21 milioni di dollari in contanti più proventi futuri. Questa transazione è in linea con la strategia dell'azienda di razionalizzare la propria base di attività e di rafforzare il proprio bilancio attraverso il rimborso accelerato del debito.
La vendita comprende otto royalties, in particolare una quota dello 0,5% di profitti netti sul progetto Highland Valley Copper di Teck Resources Ltd. e una royalty del 2,5-5,0% di rendimento netto dello smelter sul pozzo nord della miniera di Copper Mountain, entrambe situate nella Columbia Britannica, in Canada. Sandstorm tratterrà i prossimi 10 milioni di dollari di proventi derivanti dalla royalty di Copper Mountain, prevedendo che questi saranno in gran parte realizzati nei prossimi 24 mesi sulla base delle attuali riserve minerarie.
Il pacchetto comprende anche royalties su diversi altri progetti, tra cui il progetto di sviluppo del litio di Seymour Lake in Ontario, Canada, e i progetti di sviluppo del nichel di Saints-Leinster e Scotia in Australia occidentale.
Il consiglio di amministrazione di Sandstorm ha approvato il rinnovo del Normal Course Issuer Bid (NCIB), che consente alla società di riacquistare le proprie azioni ordinarie quando il mercato le ritiene sottovalutate. Il rinnovo dell'NCIB consente l'acquisto di un massimo di 20 milioni di azioni ordinarie, pari a circa il 7% delle azioni emesse e in circolazione. Il programma di riacquisto inizierà il 7 maggio 2024 e continuerà fino al 6 maggio 2025, oppure fino al riacquisto del massimo numero di azioni o fino a quando l'NCIB non sarà terminato.
La transazione dovrebbe concludersi nel secondo trimestre del 2024, subordinatamente alle consuete condizioni di chiusura. RBC Capital Markets ha agito come consulente finanziario per questa operazione. Sandstorm non prevede un impatto significativo sulle sue previsioni di produzione a breve o a lungo termine da questa vendita, mantenendo la sua previsione di produzione per il 2024 di 75.000-90.000 once equivalenti d'oro.
Questa mossa fa parte dei continui sforzi di Sandstorm per ottimizzare il suo portafoglio, avendo venduto oltre 50 milioni di dollari in royalty non-core e investimenti azionari dal terzo trimestre del 2023. Sebbene sia possibile un'ulteriore monetizzazione, l'azienda non ha attualmente in programma la cessione di ulteriori attività di royalty o flussi.
L'obiettivo strategico di Sandstorm rimane quello di ridurre la leva finanziaria e di investire in iniziative che promettono rendimenti più elevati, compreso il riacquisto di azioni sottovalutate. Dopo il completamento della transazione con Evolve, Sandstorm deterrà un portafoglio di circa 230 royalties, con 39 miniere sottostanti attualmente in produzione.
Approfondimenti di InvestingPro
Sandstorm Gold Ltd. (NYSE: SAND) (NYSE: SAND) continua a perfezionare il suo portafoglio di attività e a rafforzare la sua posizione finanziaria, gli investitori possono interessarsi a diverse metriche chiave e agli approfondimenti di InvestingPro. Con una capitalizzazione di mercato di 1,65 miliardi di dollari, Sandstorm viene scambiata a un multiplo di guadagno elevato, con un rapporto P/E di 39,89 e un rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023 di 56,87. Nonostante questa valutazione elevata, essa implica un forte rendimento del free cash flow, che potrebbe essere un segnale positivo per gli investitori alla ricerca di società che generano una liquidità significativa rispetto al prezzo delle loro azioni.
Le attività liquide della società superano i suoi obblighi a breve termine, il che suggerisce una solida posizione di liquidità in grado di sostenere le esigenze operative e le iniziative strategiche. Inoltre, la recente performance di Sandstorm è stata robusta, con un forte rendimento negli ultimi tre mesi, come evidenziato da un rendimento totale del 22,7%. Questo potrebbe segnalare un sentimento di mercato positivo nei confronti delle recenti attività e delle prospettive future dell'azienda.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che gli analisti prevedono che Sandstorm sarà redditizia quest'anno, il che è in linea con le previsioni di produzione della società stessa. L'azienda è stata redditizia negli ultimi dodici mesi, il che rafforza il potenziale di salute finanziaria costante. Per gli investitori interessati a ulteriori approfondimenti, sono disponibili altri suggerimenti di InvestingPro che possono fornire un'analisi più approfondita dei dati finanziari e delle performance di mercato di Sandstorm.
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