Martedì, alla vigilia della pubblicazione degli utili del primo trimestre di FormFactor (NASDAQ:FORM), Stifel ha alzato l'obiettivo di prezzo della società a 42 dollari da 36 dollari, mantenendo un rating di Hold sulle azioni. L'aggiustamento arriva in previsione degli utili dell'azienda di semiconduttori, che dovrebbero attestarsi sulla fascia più alta della guidance fornita.
L'analista di Stifel ha sottolineato che le condizioni generali della domanda di semiconduttori sono rimaste stabili, anche se senza accelerazioni. Tuttavia, è stata rilevata un'eccezione nel settore delle DRAM, dove si è registrato un aumento significativo dei ricavi, in particolare con una crescita sequenziale del 50% dei ricavi legati alla HBM, come previsto nelle prospettive del primo trimestre di FormFactor.
In prospettiva, l'attenzione di FormFactor si concentrerà sulla possibilità che le vendite delle fonderie-logiche riescano a stabilire una tendenza al rialzo in un ambiente di unità sottotono, e se la maggiore spesa per le memorie ATE possa confermare o forse smentire le previsioni dell'analista sulle vendite di HBM - che prevedono un raddoppio su base annua - come conservative. Inoltre, l'azienda dovrà tenere conto di eventuali vincoli potenziali, dato che i ricavi della memoria si avvicinano a tassi record.
L'obiettivo di prezzo rivisto di 42 dollari riflette un multiplo di 24 volte gli utili per azione stimati da Stifel per l'anno solare 2025. Questo nuovo obiettivo è stato fissato alla luce della robusta attività osservata nei segmenti HBM e DRAM, che ha rappresentato un chiaro punto di forza nella performance di FormFactor. La società presenterà i risultati del primo trimestre dopo la chiusura del mercato di mercoledì.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre FormFactor (NASDAQ:FORM) si prepara a pubblicare gli utili del primo trimestre, la comunità degli investitori sta monitorando attentamente la salute finanziaria della società e la sua performance di mercato. Secondo i dati di InvestingPro, FormFactor ha una capitalizzazione di mercato di 3,53 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 42,72, che indica una valutazione significativa in base agli utili. In particolare, il titolo della società ha registrato un significativo ritorno nell'ultima settimana, con un aumento del 9,95% del rendimento totale del prezzo, che si allinea con il sentimento positivo che ha preceduto il rapporto sugli utili.
Un consiglio di InvestingPro da tenere in considerazione è che FormFactor viene scambiata a un multiplo degli utili elevato, con un rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023 pari a 168,64. Questo potrebbe suggerire la fiducia degli investitori nelle prospettive di crescita futura dell'azienda, soprattutto nel contesto della natura ciclica del settore dei semiconduttori. Inoltre, con un forte rendimento nell'ultimo anno del 66,72%, FormFactor ha sovraperformato molti altri operatori del settore, sottolineando ulteriormente la sua solida posizione di mercato.
Gli investitori possono trovare valore anche nel fatto che FormFactor detiene più liquidità che debito nel suo bilancio, il che potrebbe fornire all'azienda flessibilità finanziaria per navigare nel dinamico panorama dei semiconduttori. La posizione di liquidità dell'azienda è un fattore critico, soprattutto quando si considerano i potenziali investimenti in ricerca e sviluppo o le spese in conto capitale per mantenere la competitività.
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