Lunedì TD Cowen ha modificato la propria posizione su T. Rowe Price Group Inc. (NASDAQ:TROW), portando il titolo della società di gestione degli investimenti da "Sell" (vendere) a "Hold" (mantenere) e alzando il proprio target di prezzo a 114 dollari dai precedenti 92. Questo aggiustamento è il risultato di una rivalutazione delle prospettive di guadagno e di performance della società.
L'analista di TD Cowen ha citato diverse ragioni per l'upgrade, tra cui un aumento significativo degli utili di base e un modesto aumento del rapporto prezzo-utile target per l'attività di base. Inoltre, è stato rivalutato il contributo del settore delle alternative, che riflette una rivalutazione delle alternative pure play.
L'upgrade è ulteriormente supportato dalla forte performance del mercato da inizio anno e dalla composizione degli asset di T. Rowe Price, che al 31 dicembre comprende il 52% di azioni e il 33% di multi asset, secondo i dati relativi agli asset in gestione (AUM). Gli utili per azione (EPS) rettificati dell'azienda per il 2024 sono stati aumentati del 10% e le stime per il 2025 sono aumentate del 13%, fissando un nuovo livello di base più elevato per gli EPS.
Nonostante l'osservazione di tendenze stagionali sfavorevoli dei flussi nel secondo trimestre, l'analista prevede una prospettiva moderatamente più favorevole dei flussi fino al 2025. Questa previsione è influenzata dallo scenario di mercato e dai miglioramenti delle performance relative. Le previsioni per i tassi di perdita annualizzati sono state corrette a -2% e -80 punti base rispettivamente per il 2024 e il 2025, rispetto ai precedenti -2,5% e -130 punti base.
Le stime riviste collocano TD Cowen in vantaggio del 12% rispetto al consenso per il 2024 e del 14% per il 2025, anche se l'analista osserva che questi dati sono transitori a causa della tempistica delle revisioni delle stime. Il nuovo obiettivo di prezzo, combinato con un rendimento a dodici mesi del 4%, dovrebbe offrire un rendimento totale piatto, giustificando il rating Hold (mantenere) rispetto alla precedente raccomandazione Sell (vendere).
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo la rivalutazione di T. Rowe Price Group Inc. (NASDAQ:TROW) da parte di TD Cowen, è utile considerare gli ulteriori approfondimenti forniti da InvestingPro. La capacità dell'azienda di mantenere il pagamento dei dividendi per ben 39 anni consecutivi, come evidenziato dai suggerimenti di InvestingPro, testimonia la sua stabilità finanziaria e il suo impegno nei confronti degli azionisti. A ciò si aggiunge il fatto che le attività liquide di TROW superano i suoi obblighi a breve termine, indicando una solida posizione di liquidità.
Dal punto di vista della valutazione, TROW è attualmente scambiata a un rapporto P/E di 15,15, che è interessante data la crescita degli utili a breve termine, un altro punto sottolineato da InvestingPro Tips. La crescita dei ricavi dell'azienda nell'ultimo trimestre mostra un aumento significativo del 7,73% e, con gli analisti che prevedono una redditività per quest'anno, le prospettive per gli utili sembrano incoraggianti.
Inoltre, con una capitalizzazione di mercato di 26,42 miliardi di dollari e un solido rendimento delle attività del 15,35% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2023, la salute finanziaria di TROW appare solida.
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