Venerdì scorso, BofA Securities ha modificato l'outlook di Lamb Weston Holdings Inc. (NYSE: LW), fornitore leader di prodotti a base di patate surgelate. L'azienda ha ridotto l'obiettivo di prezzo sulle azioni della società a 113 dollari dai precedenti 138 dollari, mantenendo il rating Buy. La revisione fa seguito ai risultati del terzo trimestre di Lamb Weston per l'anno fiscale 2024, che sono stati inferiori alle aspettative a causa delle difficoltà incontrate nell'implementazione dell'ERP in Nord America e del calo del traffico dei ristoranti a livello globale.
Il recente rapporto sugli utili di Lamb Weston ha rivelato che i problemi del sistema ERP hanno avuto un impatto sulle vendite di circa 135 milioni di dollari e sull'EBITDA rettificato di circa 95 milioni di dollari nel terzo trimestre. Inoltre, l'azienda ha dovuto affrontare 25 milioni di dollari di svalutazioni di magazzino.
Ciò ha portato a un EBITDA rettificato di 344 milioni di dollari, con un utile per azione rettificato (EPS) di 1,20 dollari, nettamente inferiore alle previsioni di BofA che prevedevano un EBITDA rettificato di 392 milioni di dollari e un EPS rettificato di 1,44 dollari. Il risultato ha portato a una significativa riduzione delle previsioni per l'anno in corso e a un conseguente calo del 19% del prezzo delle azioni.
Nonostante queste battute d'arresto, BofA Securities rimane ottimista sulle prospettive di Lamb Weston. Le stime di EPS per l'anno fiscale 2025 sono state ridotte solo dell'8% a 6,25 dollari e il multiplo prezzo/utile (P/E) è stato adeguato da 19,5x a 17,5x, mentre il multiplo EBITDA è passato da 12,5x a 11,5x. Gli aggiustamenti riflettono le attuali sfide affrontate da Lamb Weston e le condizioni generali del mercato.
BofA Securities ritiene che Lamb Weston rimanga un investimento interessante nel settore degli alimenti confezionati. L'azienda prevede che i venti contrari legati all'ERP saranno limitati al terzo trimestre e che l'andamento del traffico globale dei ristoranti si normalizzerà nei prossimi 12 mesi.
BofA Securities prevede inoltre un rimbalzo delle vendite sequenziali per Lamb Weston, mantenendo un margine lordo stabile, differenziando la situazione attuale da eventi passati che hanno avuto un impatto negativo sul titolo della società, come la pandemia COVID-19 e il problema del raccolto di patate del 2021. La società ribadisce il rating Buy sulle azioni Lamb Weston.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce del recente aggiustamento delle prospettive da parte di BofA Securities su Lamb Weston Holdings Inc. (NYSE: LW), è utile considerare gli ultimi dati e approfondimenti di InvestingPro. Con una capitalizzazione di mercato attuale di 11,77 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 13,49, la valutazione di Lamb Weston riflette un mercato che sta riconoscendo il suo potere di guadagno, soprattutto se si considera il rapporto P/E rettificato degli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2024, che è ancora più basso e pari a 10,72.
Nonostante le sfide evidenziate nella recente relazione sugli utili, Lamb Weston ha dimostrato una robusta crescita dei ricavi del 36,22% negli ultimi dodici mesi, indicando una solida performance aziendale sottostante. Ciò è ulteriormente supportato da un notevole rendimento da dividendo dell'1,77%, con la società che ha aumentato il suo dividendo per 7 anni consecutivi - un consiglio di InvestingPro che si allinea con le prospettive positive a lungo termine dell'azienda.
Un altro suggerimento di InvestingPro da considerare è che gli analisti prevedono una crescita delle vendite nell'anno in corso, che potrebbe segnalare una ripresa dai recenti problemi del sistema ERP e un potenziale rimbalzo del traffico globale dei ristoranti. Con il titolo scambiato a un basso multiplo degli utili e vicino ai minimi delle 52 settimane, potrebbe esserci un'opportunità per gli investitori alla ricerca di valore nel settore degli alimenti confezionati. Per chi fosse interessato a ulteriori analisi e consigli di InvestingPro, il profilo di Lamb Weston su InvestingPro offre un totale di 14 consigli per aiutare a prendere decisioni di investimento.
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