Mercoledì Citi ha mantenuto un rating neutrale su Clorox (NYSE:CLX), ma ha ridotto l'obiettivo di prezzo del titolo a 150 dollari da 155 dollari. L'aggiustamento segue le osservazioni sul rallentamento della ripresa della top-line di Clorox nel terzo trimestre fiscale (FQ3) dopo l'attacco informatico, che inizialmente aveva visto un rimbalzo significativo nel secondo trimestre fiscale (FQ2).
La crescita complessiva delle vendite (OSG) di Clorox per il terzo trimestre fiscale è stata del 2%, inferiore alle stime di consenso del 3%. Escludendo le vendite internazionali, l'OSG è sceso del 6,5%, un calo più marcato rispetto al previsto 0,9%.
Clorox ha registrato una sottoperformance in tutti i segmenti, con volumi e prezzi negativi che hanno contribuito ai risultati. Nonostante queste difficoltà, l'azienda ha espresso ottimismo sulla possibilità di riconquistare lo spazio rimanente sugli scaffali nel quarto trimestre fiscale (FQ4) con le riprese primaverili. Tuttavia, Citi osserva che la visibilità sulle prospettive della top-line di Clorox è diminuita, come dimostra la guidance OSG leggermente ridotta.
Tuttavia, la società è riuscita a superare le aspettative sul fronte del margine lordo (GM), continuando una tendenza di sorprese positive in questo settore. Di conseguenza, Clorox ha alzato le sue previsioni di margine lordo e di utile per azione (EPS) per l'intero anno 2024.
Citi riconosce questi aspetti positivi, ma avverte che è probabile che la performance del titolo dipenda maggiormente dalla traiettoria della linea superiore in futuro. L'azienda sottolinea inoltre il rischio potenziale per i margini nell'anno fiscale 2025 a causa della possibilità di un aumento dei prezzi delle materie prime.
In conclusione, la posizione di Citi rimane neutrale e l'azienda ha modificato l'obiettivo di prezzo del titolo a 150 dollari, riflettendo gli indicatori finanziari contrastanti e le prospettive incerte di crescita delle vendite di Clorox.
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