Lunedì CFRA ha annunciato una revisione dell'obiettivo di prezzo di Posco (NYSE: PKX), riducendolo a 77,00 dollari dai precedenti 80,00 dollari e mantenendo il rating Hold sul titolo. La rettifica fa seguito ai risultati finanziari del primo trimestre 2024 di Posco che, pur superando le aspettative, hanno evidenziato un calo degli utili e dei ricavi. L'utile netto di Posco è sceso del 26% a 619 miliardi di won coreani e il fatturato è diminuito del 7% a 18.000 miliardi di won.
L'utile operativo della società è sceso del 17% a 583 miliardi di won. Questo risultato è stato attribuito alle minori prestazioni di diverse divisioni, tra cui Posco International, che ha registrato un calo del 5% a 266 miliardi di won, escluse le eliminazioni, a causa della riduzione del volume di vendite di gas. Posco Engineering & Construction (E&C) ha subito un calo del 38% a 34 miliardi di won a causa di maggiori costi fissi e di una domanda regionale più debole, mentre l'utile del segmento batterie è sceso del 40% a 6 miliardi di won.
Nonostante queste battute d'arresto, il segmento principale dell'acciaio di Posco è riuscito a mantenere un utile operativo piatto a 339 miliardi di won. L'azienda ha dovuto far fronte a un calo del 2% del prezzo medio di vendita (ASP), in qualche modo mitigato dalla riduzione dei costi dei fattori produttivi, come il minerale di ferro e il carbone da coke.
La CFRA ha rivisto le stime sugli utili per azione (EPS) di Posco per gli anni 2024 e 2025, portandole rispettivamente a 7.888 won e 9.576 won. Queste revisioni si basano sulle aspettative di margini più elevati. L'azienda rimane neutrale sul titolo Posco, citando le preoccupazioni per il potenziale impatto di un contesto di tassi di interesse elevati e di un mercato immobiliare fiacco in Cina sulla domanda di acciaio, oltre che per le prospettive dei prezzi dei materiali per batterie.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo la revisione del target di prezzo di Posco da parte di CFRA, le attuali metriche di InvestingPro mostrano un panorama finanziario eterogeneo per la società. La capitalizzazione di mercato di Posco è pari a 21,69 miliardi di dollari, con un rapporto prezzo/utili (P/E) per gli ultimi dodici mesi al 1° trimestre 2024 pari a 20,33, il che suggerisce che gli investitori potrebbero aspettarsi una crescita futura degli utili. Nonostante un calo della crescita dei ricavi dell'8,45% negli ultimi dodici mesi, il margine di profitto lordo di Posco rimane all'8,41%, indicando un certo livello di redditività.
Due consigli di InvestingPro degni di nota per Posco sono il suo status di attore di primo piano nel settore dei metalli e dell'industria mineraria e il fatto di aver mantenuto il pagamento dei dividendi per 32 anni consecutivi, con un dividend yield attuale dell'1,97%. Questi fattori, insieme alla liquidità dell'azienda superiore agli obblighi a breve termine e al fatto che opera con un livello di indebitamento moderato, offrono agli investitori una certa stabilità in mezzo alle incertezze del mercato.
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