Lunedì Truist Securities ha modificato le proprie prospettive su Shutterstock, Inc. (NYSE:SSTK), fornitore leader a livello mondiale di fotografie di stock, filmati di stock, musica di stock e strumenti di editing, riducendo l'obiettivo di prezzo delle azioni da 70,00 a 65,00 dollari. Nonostante l'abbassamento dell'obiettivo di prezzo, la società ha mantenuto un rating Buy sul titolo.
I risultati del primo trimestre di Shutterstock per il 2024 hanno evidenziato una performance mista, con il segmento Digital Design Software (DDS) che ha mostrato una forte esecuzione, sostenuta da nuovi e più ampi accordi sui dati. Tuttavia, il segmento dei contenuti ha dovuto affrontare delle sfide, in quanto il management sta lavorando per riposizionarlo in vista della crescita prevista per la seconda metà del 2024.
La recente acquisizione di Envato, una delle più grandi operazioni dell'azienda fino ad oggi, è considerata una mossa strategica per aggiungere scala, aumentare i servizi di abbonamento e orientare Shutterstock verso il mercato dei video.
L'operazione, valutata a circa 7 volte l'utile rettificato prima degli interessi, delle imposte, degli ammortamenti e dell'ammortamento (AEBITDA) prima delle sinergie, è considerata ragionevole in termini di prezzo di acquisto. Tuttavia, introduce un ulteriore livello di rischio di esecuzione.
Truist Securities ha evidenziato le attuali metriche di valutazione di Shutterstock, notando che il titolo viene scambiato a 5 volte l'Enterprise Value to AEBITDA (EV/AEBITDA), a 18 volte il Price to Earnings (P/E) e offre un rendimento del 12% del Free Cash Flow (FCF).
Questi dati suggeriscono che il titolo è sottovalutato e, secondo la società, rappresenta un'interessante opportunità di investimento. La revisione dell'obiettivo di prezzo di 65 dollari riflette una ricalibrazione in risposta al recente rapporto sugli utili e ai potenziali rischi e benefici associati all'acquisizione di Envato.
Approfondimenti di InvestingPro
Per gli investitori che stanno considerando una posizione in Shutterstock, Inc. (NYSE:SSTK), i dati attuali di InvestingPro mostrano una capitalizzazione di mercato di 1,41 miliardi di dollari, con un rapporto P/E di 15,16, che riflette una valutazione più conservativa rispetto al mercato più ampio. Inoltre, il fatturato della società negli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre 2024, si attesta a 873,62 milioni di dollari, con un tasso di crescita modesto del 3,51%. Il rendimento da dividendo, secondo gli ultimi dati, è del 3,06%, a dimostrazione dell'impegno della società nel restituire valore agli azionisti, avendo aumentato il dividendo per 4 anni consecutivi.
Tra i recenti movimenti di mercato, il titolo Shutterstock ha registrato un notevole calo nell'ultima settimana, con un rendimento totale di una settimana pari a -8,6%. Ciononostante, la forte posizione di cassa della società, con più liquidità che debiti in bilancio, e la capacità di coprire i pagamenti degli interessi con i flussi di cassa, forniscono un cuscinetto contro la volatilità del mercato a breve termine. Inoltre, Shutterstock è stata redditizia negli ultimi dodici mesi e gli analisti prevedono che la redditività continuerà anche quest'anno.
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