Lunedì UBS ha iniziato la copertura del titolo Centuri Holdings Inc (NYSE: CTRI), assegnando un rating Buy e fissando un obiettivo di prezzo di 30,00 dollari. L'azienda ha sottolineato il potenziale di crescita dell'azienda nel contesto di crescenti investimenti nella rete elettrica, che potrebbero migliorare sia gli utili che i multipli di valutazione.
Centuri Holdings, che si è recentemente quotata in borsa a metà aprile, è considerata ben posizionata per capitalizzare la crescente domanda di investimenti nelle reti elettriche.
UBS prevede una crescita dell'EBITDA del 24% per Centuri dal 2024 al 2026, sostenuta da un aumento previsto del 9% dei ricavi delle utility elettriche di base. Questa crescita dovrebbe derivare dall'aumento delle spese in conto capitale nel settore delle utenze elettriche e dall'aggiunta di progetti discreti nella trasmissione e nei mercati adiacenti.
UBS prevede che Centuri Holdings beneficerà di iniziative strategiche a livello aziendale volte ad ampliare il mix di progetti e a migliorare l'efficienza operativa. Si prevede che questi sforzi porteranno a un'espansione dei margini per la società.
Nonostante non abbia raggiunto le stime per il quarto trimestre 2023 e il primo trimestre 2024, la società ritiene che Centuri Holdings guadagnerà la fiducia degli investitori grazie al superamento delle sfide a breve termine.
UBS suggerisce che, man mano che Centuri consoliderà la sua reputazione come entità pubblica e dimostrerà la coerenza e la prevedibilità del suo modello di business, gli investitori potrebbero premiare la società con un'espansione del multiplo di 1-2 volte, in particolare quando entrerà in un periodo di crescita accelerata degli utili nel 2025 e 2026.
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