Mercoledì scorso, Stifel ha modificato la propria posizione su Sterling Check (NASDAQ:STER), passando da un rating Buy a Hold e aumentando l'obiettivo di prezzo a 16,50 dollari, rispetto ai precedenti 14,00 dollari. La decisione dell'azienda arriva alla luce dell'imminente acquisizione di Sterling Check da parte di FA.
L'analista di Stifel ha osservato che l'attuale prezzo delle azioni riflette probabilmente la maggior parte dei guadagni a breve termine attesi dall'operazione, il che ha indotto a cambiare il rating.
L'analista ha precisato che, sebbene l'acquisizione prometta benefici futuri e Stifel rimanga positiva sulle azioni di FA, la struttura dell'operazione implica che gli azionisti di Sterling Check avranno una partecipazione piuttosto limitata alla potenziale crescita delle azioni di FA.
In particolare, il 28% del corrispettivo per l'acquisto delle azioni Sterling Check sarà costituito da azioni FA, mentre il resto sarà in contanti. Questa composizione è alla base delle aspettative moderate sulla performance delle azioni Sterling Check nell'ambito dell'operazione.
Le proiezioni di Stifel indicano che le azioni Sterling Check potrebbero avere un rialzo del 12% circa, nell'ipotesi che vengano convertite in azioni FA come parte della componente azionaria del 28% dell'operazione di acquisizione.
Tuttavia, la società avverte anche che se l'acquisizione dovesse fallire - uno scenario che non prevede, ma che considera un rischio - le azioni di Sterling Check potrebbero scendere a circa 12,50 dollari, il che rappresenterebbe un ribasso del 27% rispetto al prezzo attuale.
L'acquisizione deve ancora essere finalizzata e, come tutte le operazioni di questo tipo, comporta rischi intrinseci fino al completamento. L'obiettivo di prezzo e il rating rivisto di Stifel riflettono un cauto ottimismo, riconoscendo il potenziale di crescita e considerando al contempo i possibili rischi connessi alla transazione.
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