Giovedì BofA Securities ha aggiornato le sue prospettive su KB Home (NYSE:KBH), aumentando l'obiettivo di prezzo del titolo a 70 dollari dai precedenti 64 dollari, pur mantenendo una posizione neutrale.
L'aggiornamento fa seguito agli utili di KB Home per il primo trimestre fiscale del 2024 (F1Q24), che hanno superato sia le aspettative di BofA Securities che il consenso.
KB Home ha annunciato un utile per azione (EPS) di 1,76 dollari per il primo trimestre del 2024, superando le previsioni di 1,56 dollari e il consenso di 1,58 dollari. Questo risultato è stato attribuito a consegne di case superiori al previsto e a un margine lordo più forte. Il margine lordo rettificato dell'azienda ha raggiunto il 21,6%, superando le previsioni del 21,0%. Il miglioramento del margine è stato in parte dovuto allo spostamento della tempistica di alcune consegne dal secondo trimestre fiscale (F2Q) al primo.
Sulla base di questi risultati, BofA Securities ha rivisto le stime sugli utili per azione di KB Home per gli anni fiscali 2024 e 2025, aumentandole rispettivamente del 7% e dell'1%. Le revisioni sono dovute principalmente alla maggiore attività degli ordini. Il nuovo obiettivo di prezzo di 70 dollari deriva da un multiplo di 1,2 volte il valore contabile a termine a 12 mesi, che riflette i multipli più elevati tra i colleghi del settore.
Secondo BofA Securities, il titolo è attualmente scambiato a un valore equo, pari a circa 1,2 volte il price-to-book, e si prevede che genererà un ritorno sul capitale (ROE) di circa il 15% per l'anno fiscale 2024.
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