Mercoledì CFRA ha rivisto l'obiettivo di prezzo di Roku Inc. (NASDAQ:ROKU), portandolo a 72 dollari dal precedente obiettivo di 85 dollari, pur mantenendo il rating Hold sul titolo. La rettifica arriva in seguito alle preoccupazioni per la posizione competitiva dell'azienda nel mercato in rapida evoluzione dello streaming video.
Sono stati notati gli sforzi di Roku per affermare il proprio sistema operativo come piattaforma di riferimento per gli utenti per passare da un canale di streaming all'altro. La mossa dell'azienda di lanciare televisori con il proprio marchio è stata inizialmente vista come una strategia per attirare nuovi abbonati. Tuttavia, il recente annuncio che Walmart intende acquisire Vizio per 2,3 miliardi di dollari per potenziare le proprie capacità pubblicitarie, analogamente ad Amazon, è percepito come una battuta d'arresto per le vendite di televisori Roku attraverso il gigante della vendita al dettaglio.
Le prospettive finanziarie dell'azienda indicano solo modesti miglioramenti dell'EBITDA, con proiezioni che indicano 4 milioni di dollari nel 2023, una stima di consenso di 95 milioni di dollari nel 2024 e 239 milioni di dollari nel 2025. Queste cifre sono state ritenute insufficienti per l'applicazione di un metodo di valutazione tradizionale del Total Enterprise Value (TEV) all'EBITDA.
CFRA ha espresso difficoltà nell'impiegare un modello Discounted Cash Flow (DCF) a lungo termine per valutare il valore di Roku, a causa delle incertezze sulla crescita significativa dei ricavi, dell'EBITDA e degli utili nei prossimi tre-cinque anni o più. Di conseguenza, l'azienda ha ridotto il suo obiettivo di 13 dollari, portandolo a 72 dollari. Questo nuovo obiettivo si basa su un rapporto prezzo/vendite (P/S) di 2,66 volte le stime di CFRA di 3,89 miliardi di dollari di vendite per il 2024, pari a 27,05 dollari per azione.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.