Lunedì Goldman Sachs ha modificato le sue prospettive su Cal-Maine Foods (NASDAQ:CALM), aumentando l'obiettivo di prezzo del titolo a 47,00 dollari dai precedenti 42,00 dollari, pur continuando a consigliare un rating Sell sul titolo. La revisione arriva perché l'azienda prevede che l'aumento dei prezzi delle uova e il calo dei costi dei mangimi avranno un impatto positivo sugli utili dell'azienda per il terzo trimestre fiscale del 2024 (FY3Q24).
In vista della prossima relazione sugli utili di Cal-Maine Foods, Goldman Sachs ha rivisto le stime sull'utile per azione (EPS) dell'azienda, portandole a 2,90 dollari dalla precedente stima di 1,39 dollari. Questa nuova stima è significativamente superiore al consenso di Refinitiv di 1,61 dollari. L'adeguamento riflette le attuali condizioni di mercato, compreso il rialzo dei prezzi delle uova di cui Cal-Maine Foods probabilmente beneficerà nel breve periodo.
Nonostante le prospettive positive a breve termine dovute all'aumento dei prezzi delle uova, Goldman Sachs esprime cautela sulla sostenibilità di questi profitti in eccesso. L'azienda sottolinea che il mercato potrebbe sopravvalutare i guadagni temporanei legati all'epidemia di influenza aviaria altamente patogena (HPAI), che non dovrebbero durare per tutto il ciclo economico.
L'analista osserva che le azioni di Cal-Maine Foods sono aumentate di circa il 32% da quando hanno toccato i minimi di ottobre, un'impennata attribuita agli shock dell'offerta dovuti all'HPAI e all'aumento della domanda al dettaglio. Questi fattori, tuttavia, sono visti come venti di coda a breve termine che non indicano necessariamente un aumento duraturo degli utili.
La società di investimento commenta anche il rapporto rischio/rendimento di Cal-Maine Foods, ritenendolo sfavorevole agli attuali livelli di valutazione del titolo. La valutazione implica un premio sui saldi di cassa in eccesso dell'azienda che supera quanto giustificato dal rendimento normalizzato del capitale investito (ROIC) e dal rendimento del capitale proprio (ROE). Nonostante l'incremento degli utili a breve termine, Goldman Sachs mantiene una posizione cauta sulla valutazione a lungo termine del titolo.
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