Mercoledì Evercore ISI ha modificato le prospettive finanziarie di On Holding AG (NYSE:ONON), riducendo l'obiettivo di prezzo a 37,00 dollari dai precedenti 40,00 dollari e mantenendo il rating Outperform sul titolo della società. La modifica fa seguito al fatto che i ricavi del quarto trimestre di On Holding sono stati inferiori alle aspettative di Wall Street, una delusione sottolineata dall'azienda dopo una serie di performance più forti del previsto all'inizio dell'anno fiscale.
L'analista ha osservato che, nonostante le rassicurazioni fornite da On Holding a gennaio in merito alle attività promozionali controllate nel quarto trimestre, i ricavi dell'azienda non hanno rispettato le stime già ridotte di Wall Street. Si tratta di un cambiamento significativo rispetto ai tre trimestri precedenti, in cui On Holding aveva superato le stime di consenso con margini considerevoli del 10%, 7% e 6%, rispettivamente nel primo, secondo e terzo trimestre.
La strategia di On Holding di evitare le promozioni durante una stagione festiva ricca di sconti è stata riconosciuta, ma ha portato a un atteggiamento cauto da parte degli investitori. È stata riconosciuta la trasparenza dell'azienda in merito alle sfide che deve affrontare, ma le indicazioni per i ricavi del primo trimestre, inferiori al consenso, hanno fatto poco per alleviare le preoccupazioni su un potenziale rallentamento della crescita dei ricavi.
I commenti dell'analista riflettono le preoccupazioni sul ritmo di crescita dei ricavi, soprattutto se si considera l'attuale valutazione del titolo di On Holding, che viene scambiato a 24 volte le stime di consenso sull'EBITDA 2024. I recenti risultati e le previsioni future della società sono stati esaminati a fondo alla luce dell'ambiente competitivo e promozionale in cui opera.
Il mercato continuerà a monitorare la performance di On Holding mentre naviga attraverso l'evoluzione del panorama dei consumi e si sforza di raggiungere i suoi obiettivi finanziari di fronte a queste sfide. La revisione dell'obiettivo di prezzo suggerisce che Evercore ISI vede ancora del potenziale nel titolo di On Holding, nonostante la perdita di fatturato del recente trimestre e le caute prospettive a breve termine.
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