Giovedì CommScope Holding (NASDAQ:COMM), fornitore di infrastrutture di rete, ha ricevuto un rating In Line da Evercore ISI, con un obiettivo di prezzo fissato a 1,25 dollari. La ripresa della copertura arriva dopo che la società ha riportato utili inferiori alle aspettative, tenendo conto della recente dismissione del business delle reti domestiche.
Le prospettive dell'azienda hanno presentato un quadro desolante, citando difficoltà in tutti i mercati finali a causa degli elevati livelli di inventario dei clienti. CommScope ha espresso incertezza sui tempi di miglioramento di questi mercati. Inoltre, ha avvertito che se le condizioni non miglioreranno nella seconda metà dell'anno, i ricavi e l'EBITDA per l'anno solare 2024 potrebbero essere "significativamente inferiori" a quelli del 2023.
Nonostante queste sfide, ci sono alcuni segnali di ottimismo per una ripresa nella seconda metà dell'anno. CommScope ha osservato un aumento del volume degli ordini nei segmenti Cable Connectivity Solutions (CCS) e Outdoor Wireless Networks (OWN).
Inoltre, il segmento Network Infrastructure and Connectivity Solutions (NICS), che comprende principalmente i ricavi di Ruckus, potrebbe registrare una ripresa, come indicato da aspettative simili da parte dei concorrenti del settore Cisco Systems ed Extreme Networks.
Si prevede che i finanziamenti del programma Broadband Equity, Access, and Deployment (BEAD) saranno una forza trainante per la ripresa di CCS, con alcuni fondi che dovrebbero essere assegnati nel 2024, mentre la maggior parte sarà probabilmente distribuita nel 2025.
CommScope ha fornito una guida solida per un EBITDA compreso tra 100 e 125 milioni di dollari per il trimestre di marzo, un calo significativo rispetto ai 191 milioni di dollari registrati nel trimestre di dicembre. Tuttavia, l'azienda ha scelto di non fornire indicazioni sul flusso di cassa libero (FCF), limitandosi a menzionare che il trimestre di marzo avrebbe visto un notevole utilizzo di liquidità.
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