Mercoledì Evercore ISI ha mantenuto il rating In-Line e l'obiettivo di prezzo di 156 dollari su Target (NYSE: TGT). L'azienda ha avviato una Tactical Trading Call negativa su Target, prevedendo una guidance conservativa e un tono misto riguardo al comportamento dei consumatori nei prossimi risultati finanziari e nell'analyst day del 5 marzo 2023.
Il rapporto suggerisce che mentre gli investitori stanno diventando più ottimisti su Target, aspettandosi una variazione positiva delle vendite comparabili entro il secondo trimestre fiscale e un margine EBIT normalizzato superiore al 6% entro l'anno solare 2025, Evercore ISI consiglia cautela. Le preoccupazioni derivano dalla forte concorrenza, dalla volatilità della spesa dei consumatori e dalla persistenza dei costi inflazionistici che potrebbero portare a un potenziale calo a breve termine del prezzo delle azioni di Target nell'intervallo 130-135 dollari.
L'analisi della società prevede che le vendite comparabili di Target rimarranno piatte o aumenteranno di una sola cifra, circa l'1% in più rispetto alle aspettative del mercato dello 0,8%. Questa previsione include un calo a una sola cifra delle vendite comparabili del primo trimestre e un quarto trimestre più morbido nel 2024 a causa della riduzione dei giorni di vendita festivi. La guidance di Target per l'anno solare 2024 è prevista tra 8,50 e 9,25 dollari, con un aumento dell'1-10% rispetto all'anno precedente, ma con un rischio di ribasso del 3-4% a metà strada rispetto alla stima di consenso di 9,13 dollari.
Evercore ISI ha corretto le stime sulle vendite comparabili del quarto trimestre di Target da -3% a -4% sulla base di dati di vendita non omogenei, il che ha portato anche a una riduzione delle stime sull'utile per azione. Nonostante questi aggiustamenti, l'azienda prevede che gli utili del quarto trimestre di Target si allineeranno o supereranno le aspettative degli investitori. Da un anno all'altro, il titolo Target ha registrato una performance superiore, con un aumento del 3% rispetto al leggero calo dell'indice delle vendite al dettaglio e all'aumento dell'1% dell'indice dei beni di consumo, anche se è ancora inferiore al guadagno del 4% dell'S&P 500. Il rapporto rileva inoltre che la percentuale di short interest di Target, pari a circa il 2%, limiterà probabilmente un aumento significativo del prezzo delle azioni in caso di risultati migliori del previsto.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Target Corporation (NYSE:TGT) si avvicina ai risultati finanziari e alla giornata degli analisti, gli approfondimenti di InvestingPro forniscono una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda. Secondo i dati di InvestingPro, Target vanta una notevole capitalizzazione di mercato di 66,84 miliardi di dollari e ha dimostrato un forte rendimento negli ultimi tre mesi, con un aumento del 31,88%. Questa solida performance è particolarmente degna di nota se si considera il panorama competitivo del settore Consumer Staples Distribution & Retail.
I suggerimenti di InvestingPro sottolineano l'impegno di lunga data di Target nei confronti dei rendimenti per gli azionisti, avendo aumentato il dividendo per ben 54 anni consecutivi, a testimonianza della stabilità finanziaria e della gestione prudente dell'azienda. Inoltre, gli analisti prevedono che Target rimarrà redditizia quest'anno, in linea con le previsioni di Evercore ISI sugli utili per azione per l'anno solare 2024.
Tuttavia, Target è scambiata a un elevato rapporto P/E di 18,4, superiore alla media del settore e che suggerisce una valutazione superiore rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Si tratta di un fattore che gli investitori potrebbero prendere in considerazione, soprattutto alla luce delle indicazioni prudenti anticipate da Evercore ISI. Inoltre, sebbene Target operi con un livello moderato di debito, è da notare che gli obblighi a breve termine dell'azienda superano le sue attività liquide, il che potrebbe essere un punto di considerazione per gli investitori avversi al rischio.
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