Mercoledì - Jefferies ha avviato la copertura su Newmont Mining Corp. (NYSE: NYSE:NEM) con un rating Buy, accompagnato da un obiettivo di prezzo del titolo di 38,00 dollari. L'azienda ha sottolineato l'inatteso calo del titolo nonostante lo status di leader del settore e il premio tipico di Newmont come parte dell'indice S&P 500. L'analista ha sottolineato che Newmont è un'azienda che si è sviluppata in modo tale da poter essere considerata come un'azienda di riferimento.
L'analista ha sottolineato che lo scorso anno Newmont ha dovuto affrontare diverse sfide, tra cui uno sciopero nella miniera di Penasquito, ritardi nel progetto Yanacocha Sulfides, un problema meccanico ad Ahafo e una campagna di stripping a Boddington. Nonostante queste battute d'arresto, l'analista rimane ottimista sul futuro dell'azienda.
Jefferies ha osservato che negli ultimi cinque anni Newmont ha portato a termine due importanti transazioni nel settore dell'oro, acquisendo Goldcorp e Newcrest, che hanno comportato una diluizione delle azioni e inciso sui rendimenti. Tuttavia, l'azienda ritiene che il portafoglio principale della società sia solido, con promettenti prospettive di crescita nei prossimi anni.
L'obiettivo di prezzo di 38,00 dollari fissato da Jefferies si basa su un multiplo di 1,0x tra il prezzo e il valore netto delle attività (P/NAV) e su un multiplo di 6,0x tra il valore d'impresa e gli utili al lordo di interessi, imposte, svalutazioni e ammortamenti (EV/EBITDA) per i prossimi dodici mesi più un anno, con una ponderazione di 70/30.
L'azienda ritiene che i costi all-in sustaining (AISC) di Newmont diminuiranno, i margini cresceranno e c'è un potenziale di rialzo grazie al programma Full Potential.
In conclusione, l'avvio della copertura di Jefferies riflette la fiducia nella qualità degli asset e nella traiettoria di crescita di Newmont Mining, nonostante le recenti sfide operative e l'andamento del mercato. L'analisi della società suggerisce che il titolo Newmont offre una valida opportunità di investimento ai livelli attuali.
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