Gli analisti finanziari di Jefferies hanno dichiarato giovedì di continuare a essere ottimisti sulle azioni Netflix (NASDAQ:NFLX). Il loro ottimismo si basa sulla convinzione che l'introduzione della pubblicità, l'aumento dei prezzi degli abbonamenti e gli sforzi dell'azienda per impedire la condivisione delle password degli account sosterranno un tasso di crescita dei ricavi annuo costante tra il 10% e il 15% nei prossimi anni.
Gli analisti affermano che l'interruzione della pratica di comunicare i numeri degli abbonati sarà vantaggiosa per NFLX. Essi sostengono che ciò riorienterà l'attenzione degli investitori verso il forte tasso di crescita annuale dei ricavi dell'azienda, che si prevede sarà compreso tra il 10% e il 15%, e questo sarà più significativo di qualsiasi variazione a breve termine del numero di abbonati.
"Vediamo la previsione dei ricavi per il 2025 come un fattore positivo per le azioni NFLX. L'attuale aspettativa del mercato è di una crescita di circa il 12% (rispetto al 13-15% dell'anno fiscale 2024), che sembra troppo cauta. Lo pensiamo perché prevediamo che le entrate pubblicitarie diventeranno una parte più consistente degli utili dell'azienda, è probabile un ulteriore aumento dei prezzi e l'aggiunta di contenuti ed eventi dal vivo potrebbe attirare nuovi abbonati e aumentare il coinvolgimento degli utenti", hanno scritto gli analisti nel loro rapporto.
Inoltre, Jefferies prevede che le misure adottate da Netflix per imporre restrizioni alla condivisione delle password porteranno a un aumento del numero di abbonati nel 2024 e nel 2025. Ciò è previsto nonostante la decisione dell'azienda di non rendere più pubblico il numero dei suoi abbonati.
Si prevede che Netflix guadagnerà più di 6 milioni di nuovi abbonati nella regione degli Stati Uniti e del Canada (UCAN) nel 2024 e altri 3,1 milioni nel 2025, beneficiando del tier che include la pubblicità.
Cresce anche la fiducia nelle prospettive del settore pubblicitario di Netflix, sottolineata da un aumento del numero di utenti mensili attivi sul tier pubblicitario e da una situazione in cui la disponibilità di spazi pubblicitari supera la domanda.
Gli analisti stimano che le entrate pubblicitarie di Netflix potrebbero superare i 5,5 miliardi di dollari nei prossimi anni, rappresentando potenzialmente dal 10% al 15% delle entrate totali di Netflix. Questo calcolo tiene conto della quota dell'8% di Netflix sul totale delle ore di visione negli Stati Uniti.
Guardando alle prospettive a lungo termine, Jefferies prevede che il free cash flow (FCF) di Netflix potrebbe raddoppiare e gli utili per azione (EPS) potrebbero triplicare nei prossimi cinque anni.
"La nostra analisi a lungo termine suggerisce che il valore delle azioni potrebbe aumentare di oltre il 15%. Ciò si basa su un tasso di crescita annuale dei ricavi previsto superiore al 10% per i prossimi cinque anni, un margine di free cash flow superiore al 25% (rispetto al 18% nell'anno fiscale 2024) e un multiplo di 22 volte del free cash flow", ha dichiarato la società.
Jefferies ha continuato a raccomandare l'acquisto di azioni NFLX, ma ha ridotto il suo obiettivo di prezzo da 700 a 655 dollari.
Giovedì il valore delle azioni NFLX è aumentato del 2,4%.
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