Martedì JPMorgan ha alzato il rating del titolo Mersana Therapeutics (NASDAQ:MRSN) da Underweight a Neutral, fissando un obiettivo di prezzo di 5,00 dollari. L'azienda ha citato prospettive più favorevoli per il programma XMT-1660, un coniugato anticorpo-farmaco (ADC) B7-H4, che dovrebbe fornire aggiornamenti entro la metà dell'anno.
Secondo la valutazione di JPMorgan, i recenti dati dei concorrenti presentati alla conferenza della Società Europea di Oncologia Medica (ESMO) dell'anno scorso hanno parzialmente messo a rischio il programma.
XMT-1660 di Mersana è tenuto sotto stretta osservazione per il suo potenziale nel trattamento dei tumori al seno e alle ovaie. Mentre il programma UpRi dell'azienda ha subito battute d'arresto lo scorso anno, i dati imminenti per XMT-1660 sono considerati un momento cruciale per rinnovare l'interesse degli investitori nel portafoglio di ADC di Mersana. JPMorgan ha sottolineato che il successo clinico, unito a un profilo di sicurezza pulito, sarebbe fondamentale per migliorare il sentimento del mercato nei confronti dell'azienda.
L'azienda ha riconosciuto diverse sfide nel definire le aspettative per l'imminente rivelazione dei dati, tra cui le incertezze sulla dimensione del campione, l'intervallo di dosi per le coorti di backfill e il confronto con i dati storici dei concorrenti. Nonostante queste sfide, JPMorgan ha notato che Mersana è stata in grado di aumentare la dose oltre la DL6 senza raggiungere la dose massima tollerata (MTD), il che è considerato un segnale positivo.
La convalida del B7-H4 come bersaglio da parte dei dati dei concorrenti suggerisce una promessa per affrontare i tumori al seno e alle ovaie, portando JPMorgan ad aggiornare le proiezioni finanziarie per Mersana. L'azienda ipotizza ora un picco di vendite non aggiustato per il rischio di 521 milioni di dollari per il tumore al seno triplo negativo (TNBC) e di 444 milioni di dollari per il tumore ovarico resistente al platino (PROC).
L'upgrade riflette la rivalutazione da parte di JPMorgan del potenziale di Mersana, anche se l'azienda ha anche detto che l'attuale prezzo delle azioni sembra essere vicino al valore pieno. La lettura dei dati di metà anno sarà un importante indicatore del profilo clinico di XMT-1660 e della sua capacità di differenziarsi dalle altre terapie a bersaglio B7-H4 in fase di sviluppo.
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