Martedì JPMorgan ha aggiornato la propria posizione su Driven Brands (NASDAQ:DRVN), società madre di vari marchi di servizi automobilistici. L'azienda ha mantenuto il rating Overweight (sovrappesare), ma ha modificato l'obiettivo di prezzo a 18 dollari dai precedenti 19. Questa revisione riflette una valutazione basata su 10 volte gli utili prima degli interessi, delle tasse, del deprezzamento e dell'ammortamento (EV/EBITDA) previsti per il 2024.
L'analista di JPMorgan ha sottolineato che, nonostante la modifica dell'obiettivo di prezzo, Driven Brands è ancora considerata sottovalutata, soprattutto se paragonata a società simili come Monro Inc. e Valvoline Inc. che scambiano rispettivamente a circa 13 e 15 volte il loro EBITDA previsto per il 2024. L'attuale prezzo delle azioni è vicino a quelli che sono considerati i multipli minimi, meno di 9 volte le stime dell'EBITDA 2024.
L'analisi della società suggerisce che la relazione del quarto trimestre di Driven Brands non sarà un catalizzatore significativo per il titolo in nessuna delle due direzioni. Si prevede che i problemi che in precedenza hanno influenzato il titolo, come le preoccupazioni per la qualità delle attività di autolavaggio e di vetro, la credibilità del management e la leva finanziaria, continueranno ad essere presenti.
JPMorgan prevede che ci vorranno diversi trimestri per stabilizzare la redditività delle attività di autolavaggio nazionali di Driven Brands e ripristinare la fiducia degli investitori. Non si prevede che la telefonata sugli utili del quarto trimestre riveli molte nuove informazioni, anche se è probabile che i dirigenti parlino in modo positivo dei progressi dei loro sforzi di risanamento.
Infine, il rapporto ha osservato che, mentre la dirigenza di Driven Brands si è detta fiduciosa di completare l'integrazione dei servizi per i vetri entro la fine del primo trimestre, i benefici reali derivanti dall'espansione delle relazioni commerciali, delle flotte e delle assicurazioni dovrebbero concretizzarsi più tardi, nel 2024. Il segmento degli autolavaggi nazionali, nel frattempo, sta affrontando le pressioni dei consumatori attenti al budget e l'aumento della concorrenza.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Driven Brands (NASDAQ:DRVN) affronta le sfide dell'integrazione dei servizi per il vetro e del potenziamento delle attività di autolavaggio, un'analisi più approfondita della salute finanziaria e della performance di mercato dell'azienda fornisce un ulteriore contesto alla valutazione di JPMorgan. Con una capitalizzazione di mercato di 2,33 miliardi di dollari, Driven Brands vanta una presenza significativa nel settore dei servizi automobilistici. Nonostante un rapporto P/E negativo di -3,39, che indica sfide per gli utili, la crescita dei ricavi dell'azienda racconta una storia di resilienza. Negli ultimi dodici mesi, a partire dal terzo trimestre 2023, Driven Brands ha registrato una robusta crescita dei ricavi del 21,46%, con un tasso di crescita trimestrale del 12,47% nel terzo trimestre 2023.
Il margine di profitto lordo si attesta a un buon 40,78%, a testimonianza della capacità dell'azienda di mantenere la redditività nonostante le espansioni operative e le pressioni del mercato. Inoltre, il margine di utile operativo del 13,86% nello stesso periodo suggerisce una gestione efficace dei costi e dell'efficienza operativa.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che, mentre i rendimenti dei prezzi a breve termine di Driven Brands sono stati volatili, con un rendimento totale dei prezzi a 1 anno di -50,54%, il prezzo delle azioni della società è attualmente al 45,12% del suo massimo di 52 settimane, offrendo potenzialmente un'opportunità di valore per gli investitori considerando le prospettive di crescita a lungo termine. Per chi fosse interessato a ulteriori approfondimenti, su InvestingPro sono disponibili ulteriori consigli e gli utenti possono approfittare di un'offerta speciale utilizzando il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+.
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