Martedì Canaccord Genuity ha modificato l'outlook di Stitch Fix, Inc. (NASDAQ:SFIX), riducendo l'obiettivo di prezzo della società a 3,50 dollari dai precedenti 4,00 dollari e mantenendo il rating Hold.
La rettifica fa seguito alla relazione sugli utili del secondo trimestre fiscale 2024 di Stitch Fix, che ha soddisfatto le aspettative generali ma ha evidenziato le difficoltà in corso.
La linea superiore dell'azienda ha registrato un calo significativo rispetto all'anno precedente, con difficoltà nell'attrarre nuovi clienti e nel riattivare quelli precedenti durante il trimestre.
Nonostante queste difficoltà, il management si sta concentrando sull'acquisizione di clienti con un valore di vita più elevato (LTV). In particolare, i gruppi di clienti più recenti hanno mostrato alcune tendenze positive, con un aumento del fatturato a 90 giorni per cliente attivo per il terzo trimestre consecutivo.
Stitch Fix sta perfezionando attivamente il suo approccio al coinvolgimento dei clienti, come dimostra l'imminente introduzione di una nuova esperienza di onboarding e di un metodo più semplice per i clienti di interagire con gli stylist. Tuttavia, la natura competitiva della spesa per i media nel settore ha indotto l'azienda a rivedere le sue previsioni di spesa pubblicitaria, prevedendo ora di raggiungere l'8% del fatturato, rispetto al precedente intervallo del 7-8%.
Le previsioni di fatturato e redditività per il terzo trimestre sono state inferiori alle aspettative del mercato e hanno portato a una revisione al ribasso della guidance per l'intero anno 2024.
La decisione di Canaccord Genuity di mantenere il rating Hold riflette una posizione cauta, in attesa di prove più chiare sulla crescita dei clienti e dei ricavi. Il nuovo obiettivo di prezzo di 3,50 dollari è sostenuto da una valutazione del flusso di cassa scontato (DCF) e rappresenta meno di una volta il fatturato previsto per l'anno fiscale 2025.
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