Giovedì Morgan Stanley (NYSE:MS) ha ripristinato la copertura su Lenovo Group Ltd. (992:HK) (OTC: LNVGY), assegnando un rating Equalweight con target di prezzo di 9,70 dollari. (992:HK) (OTC: LNVGY), assegnando un rating Equalweight con un obiettivo di prezzo di 9,70 dollari di Hong Kong. L'azienda prevede che l'imminente riunione degli analisti del 22 febbraio possa fungere da catalizzatore per il prezzo delle azioni della società. L'attenzione si concentrerà sui risultati finanziari di Lenovo per il terzo trimestre fiscale del 2024 e per il primo trimestre solare del 2023, nonché sulla guidance per l'intero anno 2025.
L'azienda prevede un utile netto di circa 235 milioni di dollari per il quarto trimestre fiscale del 2024 e per il primo trimestre solare del 2023, inferiore del 17% rispetto al consenso. Questa stima riflette un aggiustamento al ribasso dovuto all'indebolimento della domanda di PC osservato dal novembre dell'anno precedente.
Inoltre, Morgan Stanley prevede potenziali rischi di ribasso delle stime di consenso sugli utili per l'anno fiscale 2025, attribuendoli alla crescita limitata del mercato totale indirizzabile dei PC e alla bassa penetrazione dei PC AI per l'anno in questione. Di conseguenza, la società stima un utile netto di circa 1.263 milioni di dollari per l'esercizio 2025, inferiore del 16% rispetto al consenso.
Morgan Stanley delinea tre scenari relativi alle prossime indicazioni di Lenovo. Nel primo scenario, se la guidance sugli utili netti per il quarto trimestre fiscale e il primo trimestre solare dovesse essere compresa tra 200 e 225 milioni di dollari e se la guidance sugli utili netti per l'intero anno 2025 fosse inferiore alle stime di Morgan Stanley, il prezzo delle azioni Lenovo potrebbe diminuire del 5-10%.
Il secondo scenario suggerisce un intervallo di indicazioni di 225-250 milioni di dollari per l'utile netto, in linea con le aspettative dell'azienda per l'anno fiscale 2025, che potrebbe portare a un calo dello 0-5% del prezzo delle azioni. Il terzo scenario prevede una guidance per l'utile netto superiore alle stime di Morgan Stanley, compresa tra 250 e 275 milioni di dollari, che potrebbe determinare un aumento dello 0-5% del prezzo delle azioni Lenovo.
Morgan Stanley ha attribuito una probabilità del 60% al secondo scenario, prevedendo che Lenovo fornisca un utile netto per il quarto trimestre fiscale e per il primo trimestre solare compreso tra 225 e 250 milioni di dollari, con una previsione di utile netto per l'anno fiscale 2025 probabilmente inferiore alle aspettative del consenso. Lo scenario di base dell'azienda riflette una visione cauta dei risultati di Lenovo e delle condizioni di mercato per il prossimo anno.
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