In un'ottica di rafforzamento della propria flessibilità finanziaria, Robinhood Securities, LLC, società controllata dalla popolare piattaforma di trading Robinhood (NASDAQ: HOOD), ha modificato il proprio contratto di credito esistente, aumentando la propria capacità di prestito a 2,25 miliardi di dollari.
L'accordo aggiornato, finalizzato oggi con JPMorgan Chase Bank, N.A. in qualità di agente amministrativo, consente un ulteriore aumento fino a 1,125 miliardi di dollari a determinate condizioni, portando potenzialmente il totale a 3,375 miliardi di dollari.
Questa linea di credito, che è garantita e ruota annualmente, è strutturata in tre tranche, ciascuna destinata a specifici obblighi finanziari. La tranche A è garantita da titoli acquistati a margine e finanzia principalmente i prestiti a margine.
La Tranche B è garantita dai potenziali rendimenti dei depositi di margine della National Securities Clearing Corporation (NSCC) e da specifici conti di garanzia, che contribuiscono a soddisfare i requisiti di deposito della NSCC. La tranche C, anch'essa garantita da fondi e conti collaterali idonei, è destinata a soddisfare i requisiti di riserva previsti dalla norma 15c3-3 del Securities Exchange Act del 1934.
I tassi di interesse sui prestiti saranno determinati dal valore più alto tra il Daily Simple SOFR, il Federal Funds Effective Rate, o l'Overnight Bank Funding Rate, con un tasso di margine aggiuntivo dell'1,25% per i prestiti della Tranche A, e del 2,50% per i prestiti delle Tranche B e C. Le linee non utilizzate comportano una commissione dello 0,50% annuo.
L'accordo di credito prevede che Robinhood Securities mantenga un livello minimo di patrimonio netto tangibile e di capitale netto in eccesso. Impone inoltre un limite massimo al capitale netto minimo rispetto alle voci di debito aggregate.
Il contratto include covenant affermativi e negativi standard, che impongono restrizioni su debiti, vincoli, cambiamenti societari importanti, vendite di attività, pagamenti limitati, investimenti e transazioni di affiliazione, anche se con specifiche eccezioni.
In caso di inadempienza di Robinhood Securities, come definito dall'accordo, i finanziatori possono accelerare il rimborso dei fondi. Tali inadempienze possono includere mancati pagamenti, violazioni dei patti, false dichiarazioni o eventi di insolvenza, con alcune circostanze che consentono periodi di rettifica.
Ad oggi, Robinhood Securities non ha utilizzato questa linea di credito, lasciando disponibili tutti i 2,25 miliardi di dollari. I dettagli dell'accordo di credito sono illustrati nell'Allegato 10.1 del Modulo 8-K depositato presso la SEC, che funge da base per la presente relazione.
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