Di Louis Juricic e Sarina Isaacs
Investing.com -- Ecco il Pro Recap settimanale sui titoli più importanti della settimana scorsa nel settore tecnologico: Apple beats estimates but issues weak guidance; AMD impresses with AI outlook; and Qualcomm, Paypal, and Block come in ahead on both their earnings prints and forecasts.
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Apple's prospettive poco brillanti
Giovedì Apple (NASDAQ:AAPL) ha pubblicato una previsione di vendite poco incoraggiante per il trimestre natalizio, anche se ha superato gli obiettivi di mercato per il quarto trimestre fiscale.
Per quanto riguarda la stampa degli utili, Apple ha dichiarato di aver registrato un EPS per il Q4 di 1,46 dollari, 0,07 dollari in anticipo rispetto alle stime, grazie a vendite leggermente migliori del previsto, pari a 89,5 miliardi di dollari, che hanno assorbito il calo del 2,5% della Cina a causa dell'aumento della concorrenza, mitigato dalla crescita nelle Americhe e in Europa.
Il fatturato dell'iPhone è salito del 3% a 43,81 miliardi di dollari rispetto all'anno precedente, mentre quello di iPad e Mac è crollato rispettivamente del 10% e del 34%. I servizi - tra cui Apple Pay, Apple TV+ e l'archiviazione iCloud - hanno registrato un aumento del 16% dei ricavi a 22,31 miliardi di dollari, raggiungendo il massimo storico e battendo le stime di quasi un miliardo di dollari.
Il direttore finanziario Luca Maestri ha dichiarato nel corso della conferenza stampa che il fatturato del primo trimestre fiscale dovrebbe essere simile a quello dell'anno scorso (117,2 miliardi di dollari), mentre gli analisti si aspettavano 122,8 miliardi di dollari.
Diversi broker hanno abbassato i loro obiettivi di prezzo sul titolo Apple, tra cui Citi, che ha tagliato di 10 dollari a 230 dollari, Baird di 18 dollari a 186 dollari, JPMorgan e Barlcays di 5 dollari a testa.
Bernstein ha commentato in una nota:
"Il trimestre di dicembre è quello che tipicamente dà il tono all'anno: L'esaurimento della normale stagionalità del primo trimestre indica un fatturato aziendale di 370-380 miliardi di dollari, inferiore al consenso (~407 miliardi di dollari)".
Le azioni Apple hanno subito un brusco calo nelle contrattazioni after-hours e nel premercato di venerdì dal loro picco settimanale, ma hanno recuperato uno 0,5% nella sessione regolare di venerdì. Per la settimana sono ancora in rialzo di circa il 5% a 176,65 dollari.
AMD vola sull'ottimismo dell'IA
Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) ha registrato un'impennata di quasi il 10% mercoledì grazie alle previsioni di vendita dei chip AI, che si sono aggiunte ai risultati del terzo trimestre superiori alla media.
Per il terzo trimestre, l'EPS rettificato si è attestato a 0,70 dollari, due centesimi al di sopra del consenso, su un fatturato di 5,80 miliardi di dollari rispetto all'obiettivo di 5,7 miliardi di dollari.
Nel corso della telefonata sugli utili, la società ha previsto un trimestre in corso più debole del previsto (6,1 miliardi di dollari rispetto alle stime di 6,4 miliardi di dollari), ma l'amministratore delegato Lisa Su ha anche affermato che l'azienda prevede che le vendite di GPU per l'intelligenza artificiale supereranno i 2 miliardi di dollari nel 2024, fugando i timori degli investitori.
"Questa crescita renderebbe MI300 il prodotto più veloce a raggiungere un miliardo di dollari di vendite nella storia di AMD", ha dichiarato Su agli analisti durante la telefonata.
Tuttavia, HSBC (LON:HSBA) ha descritto le prospettive per il quarto trimestre dell'azienda come "mute" e ha dichiarato di essere ottimista su MI300, ma che "non sarà sufficiente a compensare il potenziale ribasso nei settori non-AI, embedded e gaming, con conseguente rischio-ricompensa neutro".
BofA ha riaffermato il rating Neutral ritenendo che il prezzo delle azioni AMD rifletta l'opportunità dell'IA; gli analisti hanno lodato, tra le altre cose, "l'esecuzione del management" e "il solido inizio dell'inferenza generativa dell'IA", ma hanno osservato che le vendite dell'IA dovrebbero essere "ampiamente compensate" dai cali nei segmenti embedded e gaming.
Complessivamente, il titolo ha guadagnato il 16,4% nella settimana, raggiungendo i 112,25 dollari.
Qualcomm supera gli obiettivi
Qualcomm (NASDAQ:QCOM) è salita dopo aver superato sia gli utili del quarto trimestre fiscale che le previsioni per il primo trimestre, annunciando un utile di 2,02 dollari per azione su un fatturato di 8,67 miliardi di dollari rispetto alle aspettative di Wall Street per 1,91 dollari su 8,51 miliardi di dollari.
L'azienda prevede inoltre che l'EPS del primo trimestre sarà compreso tra 2,25 e 2,45 dollari, ben al di sopra dell'obiettivo di 2,22 dollari fissato dagli analisti, mentre il fatturato dovrebbe essere in linea con 9,1 e 9,9 miliardi di dollari.
Nonostante i risultati positivi, gli analisti di Oppenheimer hanno dichiarato di rimanere in disparte in attesa che "gli sforzi di diversificazione auto/PC/IoT" si dimostrino validi.
Bernstein, invece, ha alzato l'obiettivo di prezzo di 10 dollari a 145 dollari per azione. Gli analisti hanno citato "un potere di guadagno di oltre 10 dollari credibile sul tavolo", affermando che il titolo "ci sembra troppo economico, soprattutto in uno scenario di bottoming".
Le azioni hanno guadagnato quasi il 6% nella sessione successiva e sono balzate del 12% circa nella settimana a 119,52 dollari.
PayPal previsioni di rialzo
PayPal (NASDAQ:PYPL) ha registrato un rialzo del 6,6% dopo che la società ha dichiarato di aver guadagnato 1,30 dollari per azione nel terzo trimestre, superando gli obiettivi di 0,07 dollari, e di aver rastrellato 7,42 miliardi di dollari di ricavi, superando anche le stime.
Sebbene la guidance per l'EPS del Q4 sia stata inferiore alle previsioni, pari a 1,36 dollari, la società ha anche alzato di 0,03 dollari la guida per l'intero anno, portandola a 4,98 dollari e superando così il consenso di 4,92 dollari.
La società ha inoltre nominato Jamie Miller come direttore finanziario, solo tre mesi dopo aver nominato Alex Chriss come nuovo CEO.
Oppenheimer ha ribadito il rating Outperform sul titolo, scrivendo:
"Concentrandosi sulla redditività in futuro, PYPL non avrà probabilmente una soluzione rapida, ma i nuovi commenti suggeriscono un consolidamento e un riorientamento degli investimenti per creare una stabilizzazione del modello di business".
Anche Goldman Sachs (NYSE:GS) si è espressa positivamente, affermando che Chriss si è comportato bene durante la sua prima telefonata di presentazione degli utili in qualità di CEO.
Le azioni sono salite dell'11,3% nella settimana a 56,10 dollari.
Block aspettativa di guadagni positivi
Le azioni di Block (NYSE:SQ) hanno chiuso la settimana con un'impennata di quasi l'11% dopo che la società di pagamenti ha alzato le previsioni di EBITDA rettificato per l'intero anno.
L'utile rettificato del terzo trimestre è stato di 0,55 dollari per azione, ben al di sopra delle stime di 0,47 dollari, con un aumento del 31% rispetto a un anno prima. Il fatturato è salito del 24% su base annua a 5,62 miliardi di dollari, superando gli obiettivi di 5,47 miliardi di dollari, grazie alla Cash App che ha superato di poco le stime con 55 milioni di conti attivi mensili, l'1,9% in più rispetto allo scorso anno.
L'azienda ha anche rafforzato le sue previsioni per gli utili rettificati prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti per l'intero anno, portando la cifra a 1,67 miliardi di dollari dai precedenti 1,5 miliardi di dollari e affermando di aspettarsi che la cifra raggiunga i 2,4 miliardi di dollari l'anno prossimo.
Block ha anche annunciato un programma di riacquisto di azioni per 1 miliardo di dollari.
Piper Sandler ha tagliato l'obiettivo di prezzo a 67 dollari, ma ha riaffermato il rating Overweight (sovrappesare) sulle azioni SQ, viste le stime sugli utili migliori del previsto, mentre la società "implementa una serie di iniziative di efficienza".
RBC ha affermato che la società "ha lanciato il guanto di sfida per migliorare materialmente la redditività dell'organizzazione", citando il tetto massimo di dipendenti, il miglioramento dell'efficienza attraverso l'automazione e "l'ottenimento di una certa leva sul computo delle azioni in vista dell'anno fiscale 24".
Complessivamente, il titolo si è catapultato a 48,68 dollari, con un rialzo del 21,6%.
Senad Karaahmetovic e Yasin Ebrahim hanno contribuito a questa relazione.