SAN FRANCISCO - Sunrun Inc. (NASDAQ:RUN), fornitore leader di impianti solari residenziali, di stoccaggio e di servizi energetici, ha annunciato l'intenzione di offrire 475 milioni di dollari in obbligazioni senior convertibili con scadenza 2030 in un collocamento privato ad acquirenti istituzionali qualificati, in base alle condizioni di mercato e ad altri fattori.
La società prevede inoltre di concedere agli acquirenti iniziali un'opzione di 13 giorni per l'acquisto di ulteriori 75 milioni di dollari di titoli a partire dalla data di emissione. Queste note, che saranno obbligazioni senior e non garantite di Sunrun, pagheranno interessi semestrali a partire dal 1° settembre 2024 e scadranno il 1° marzo 2030, a meno che non vengano convertite, rimborsate o riacquistate prima di tale data.
Sunrun ha dichiarato che le note possono essere convertite in contanti, in azioni ordinarie di Sunrun o in una combinazione delle due, a discrezione della società. Il tasso di interesse e il tasso di conversione iniziale saranno determinati al momento della fissazione del prezzo dell'offerta.
I proventi netti dell'offerta sono destinati a diversi scopi. Sunrun intende utilizzare parte dei proventi per riacquistare una parte delle sue obbligazioni senior convertibili allo 0% con scadenza 2026 in operazioni negoziate privatamente. Un'altra parte servirà a pagare il costo delle operazioni di capped call, che hanno lo scopo di ridurre la potenziale diluizione derivante dalla conversione delle nuove obbligazioni o di compensare i pagamenti in contanti al di sopra dell'importo principale delle obbligazioni convertite. Il resto sarà destinato al rimborso del debito in essere e a scopi aziendali generali, comprese potenziali acquisizioni, anche se non sono stati resi noti usi specifici o accordi definitivi.
In relazione all'offerta di titoli, Sunrun prevede di stipulare transazioni "capped call" con alcuni degli acquirenti iniziali o con le loro affiliate. Si prevede che ciò ridurrà in generale la potenziale diluizione derivante dalla conversione delle obbligazioni e/o compenserà i pagamenti in contanti che Sunrun dovrà effettuare. L'opzione degli acquirenti iniziali di acquistare ulteriori titoli potrebbe portare a ulteriori transazioni "capped call".
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