Air Products (APD) ha registrato un successo nel secondo trimestre del 2024, con un utile per azione (EPS) rettificato di 2,85 dollari, superando la precedente guidance e segnando un aumento del 4% rispetto all'anno precedente. L'attenzione dell'azienda alla riduzione dei costi e al miglioramento delle strategie di prezzo in un contesto inflazionistico difficile ha dato i suoi frutti e l'azienda continua a impegnarsi a garantire una crescita annua dell'EPS di almeno il 10% nel prossimo decennio.
Nonostante il calo delle vendite dovuto alla diminuzione delle attività relative alle attrezzature non GNL, l'EBITDA si è mantenuto stabile grazie alla riduzione dei costi e ai contributi dei progetti GNL. L'amministratore delegato dell'azienda ha sottolineato l'importanza della dedizione dei dipendenti e l'approccio strategico alla sostenibilità attraverso iniziative di idrogeno a basse emissioni di carbonio.
Principali risultati
- L'EPS rettificato per il secondo trimestre ha raggiunto i 2,85 dollari, superando le aspettative e crescendo del 4% rispetto all'anno precedente.
- Air Products mantiene la guidance per l'intero anno di 12,20-12,50 dollari per azione, con aspettative per il terzo trimestre di 3-3,05 dollari.
- L'azienda punta a una crescita annua dell'EPS di almeno il 10% nel prossimo decennio.
- Le vendite sono diminuite a causa della riduzione delle attività relative alle attrezzature non GNL, ma l'EBITDA è rimasto stabile.
- Non sono ancora stati firmati contratti per i progetti NEOM o Louisiana, in quanto la società attende prezzi favorevoli.
- In evidenza i buoni risultati in termini di sicurezza e l'impegno per la sostenibilità con progetti di idrogeno a basse emissioni di carbonio.
Prospettive aziendali
- Continua attenzione alla riduzione dei costi e al miglioramento dei prezzi.
- Impegno per una crescita dell'EPS a lungo termine di almeno il 10% annuo per i prossimi 10 anni.
- Attesa per i progetti LNG che rafforzeranno i risultati futuri.
Punti salienti ribassisti
- Le vendite hanno subito un impatto negativo a causa della riduzione delle attività relative alle attrezzature non GNL.
Punti di forza rialzisti
- Forti volumi negli Stati Uniti e in Europa che hanno portato a risultati finanziari migliori del previsto per il secondo trimestre.
- Le azioni sui costi e l'aumento dei prezzi hanno contribuito positivamente alla performance dell'azienda.
Mancanze
- Nessun contratto firmato per i progetti NEOM e Louisiana in attesa di migliori condizioni di prezzo.
Punti salienti delle domande e risposte
- La società ha discusso la cadenza degli utili, le azioni di riduzione dei costi e la domanda di ammoniaca e idrogeno blu.
- Sono stati forniti aggiustamenti al business dell'elio in Asia e aggiornamenti sui progetti Alberta e NEOM.
- I dirigenti hanno sottolineato che l'azienda si concentra sull'esecuzione di progetti per un valore di 20 miliardi di dollari, senza prendere in considerazione l'IPO o lo spin-off del settore idrogeno.
- L'amministratore delegato Seifi Ghasemi ha affrontato il tema del multiplo di trading dell'EBITDA e dell'impatto dei progetti sull'idrogeno sul sentiment degli investitori.
- L'azienda ha riconosciuto un anno di manutenzione più pesante, con spese significative negli impianti di idrogeno della Costa del Golfo degli Stati Uniti, in California, in Canada e a Rotterdam, in Europa.
- La disciplina dei prezzi in Nord America è stata mantenuta per vari gas.
I risultati del secondo trimestre di Air Products dimostrano la capacità di resistenza in un contesto economico difficile e l'azienda ha sfruttato le sue iniziative strategiche per superare le aspettative del mercato. L'attenzione all'efficienza operativa, all'esecuzione dei progetti e alla sostenibilità posiziona Air Products come leader nel settore dei gas industriali, con una chiara visione per la creazione di valore a lungo termine per gli azionisti. L'approccio prudente dell'azienda alle trattative contrattuali per i suoi progetti sull'idrogeno, unito a strategie di prezzo disciplinate, sottolinea il suo impegno a massimizzare i rendimenti e a mantenere un vantaggio competitivo. Mentre Air Products continua a navigare nelle dinamiche di mercato e a far progredire i suoi progetti di idrogeno a basse emissioni di carbonio, gli investitori e gli stakeholder seguiranno con attenzione la realizzazione degli ambiziosi obiettivi di crescita e delle pietre miliari dei progetti dell'azienda.
Approfondimenti di InvestingPro
Air Products (APD) ha dimostrato un forte impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti, come dimostra il suo track record di aumento dei dividendi da oltre quattro decenni. La resilienza e la pianificazione strategica dell'azienda si riflettono anche nelle sue metriche finanziarie. Ecco alcuni approfondimenti basati sui dati in tempo reale di InvestingPro:
- La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di ben 52,56 miliardi di dollari, il che indica la fiducia degli investitori nella sua posizione di mercato e nelle sue prospettive future.
- Air Products viene scambiata a un rapporto prezzo/utile (P/E) di 22,42, che suggerisce una valutazione superiore rispetto al mercato. Tuttavia, se aggiustato per gli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024, il rapporto P/E diventa più favorevole a 20,97.
- Il rendimento da dividendo, secondo i dati più recenti, è pari a un solido 3,0%, il che rafforza l'interesse della società per gli investitori orientati al reddito.
I suggerimenti di InvestingPro per ulteriori approfondimenti su Air Products includono:
1. La società ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 54 anni consecutivi, dimostrando un track record affidabile e favorevole agli investitori.
2. Gli analisti prevedono che Air Products sarà redditizia quest'anno, in linea con la performance dell'azienda negli ultimi dodici mesi.
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