Nel corso dell'incontro sugli utili del quarto trimestre 2023, ASM International NV (ASMI) ha rivelato un aumento delle vendite del 13% a valuta costante e ordini significativi per la tecnologia gate-all-around (GAA). Nonostante un calo del 7% su base annua del fatturato, pari a 633 milioni di euro, il margine lordo dell'azienda è migliorato al 47,9%. La salute finanziaria di ASM rimane solida, con 637 milioni di euro di riserve di liquidità e zero debiti. Il trimestre ha visto un flusso di cassa libero record di 447 milioni di euro. Tuttavia, ASM prevede una diminuzione del margine lordo nel 2024 a causa della normalizzazione delle vendite in Cina. L'azienda rimane ottimista per il futuro, puntando sulla tecnologia GAA per espandere il proprio mercato e guidare la crescita nei segmenti dei nodi maturi, soprattutto in Cina. È stato annunciato un nuovo programma di riacquisto di azioni proprie e una proposta di dividendo di 2,75 euro per azione.
Principali risultati
- Le vendite del quarto trimestre di ASM International sono aumentate del 13% a valuta costante, con un fatturato di 633 milioni di euro.
- Il margine lordo è migliorato al 47,9%, con un aumento di un punto rispetto all'anno precedente.
- L'azienda vanta una solida posizione finanziaria con 637 milioni di euro di liquidità e nessun debito.
- Nel 2023 è stato raggiunto un free cash flow record di 447 milioni di euro.
- Gli ordini di tecnologia GAA sono destinati ad aumentare la quota di mercato di ASM, con la previsione di aggiungere 400 milioni di dollari al mercato servito disponibile per 100.000 wafer avviati.
- Nel 2024 si prevede una diminuzione del margine lordo a causa della normalizzazione del mercato cinese.
- ASM ha annunciato un programma di riacquisto di azioni e la proposta di un dividendo di 2,75 euro per azione.
Prospettive aziendali
- ASM prevede che il mercato dei semiconduttori tornerà a crescere a due cifre nel 2024.
- L'azienda punta a un obiettivo di fatturato compreso tra 3,0 e 3,6 miliardi di euro entro il 2025.
- ASM prevede di raggiungere l'azzeramento delle emissioni di gas serra entro il 2035 e di passare al 100% di elettricità rinnovabile entro il 2024.
Punti salienti ribassisti
- La domanda di aggiunte di capacità di nodi avanzati è stata debole nel quarto trimestre del 2023.
- L'azienda ha subito una riduzione della produzione da parte di un cliente e una mancanza di investimenti in 3D NAND nel 2023.
- Il margine lordo dovrebbe diminuire nel 2024 a causa della normalizzazione delle vendite in Cina.
Punti di forza rialzisti
- Si prevede che la transizione alla tecnologia GAA porterà a investimenti significativi nel 2025.
- È stata registrata una forte crescita nei segmenti dei nodi maturi e nelle vendite di potenza/analogici/wafer.
- Il settore dell'epitassia del carburo di silicio ha registrato una buona performance, con una forte crescita dei ricavi prevista per il 2024.
Svalutazioni
- ASM ha registrato una svalutazione di 2,5 milioni di euro su un progetto che non si è concretizzato come previsto.
- Le spese generali sono state inferiori alle previsioni, anche se rientrano nell'intervallo guidato tra i 150 e i 200 milioni di euro.
Punti salienti delle domande e risposte
- Benjamin Loh ha espresso fiducia in una seconda metà del 2024 più forte, nonostante le incertezze del mercato.
- Si prevede un aumento dei ricavi dal carburo di silicio, nonostante il rallentamento del mercato dei veicoli elettrici.
- La performance dell'azienda rispetto al mercato delle attrezzature per wafer Fab rimane incerta a causa di vari fattori di mercato.
ASM International NV (ASMI) ha registrato un buon risultato fino al 2023, concentrandosi sull'innovativa tecnologia GAA, che dovrebbe essere un fattore di crescita fondamentale. La stabilità finanziaria e gli investimenti strategici dell'azienda la posizionano bene per la ripresa e l'espansione del mercato previste per i prossimi anni.
Approfondimenti di InvestingPro
ASM International NV (ASMI) ha dimostrato resilienza e lungimiranza strategica nella sua performance del quarto trimestre 2023. Per comprendere meglio il posizionamento di mercato e il potenziale futuro dell'azienda, analizziamo alcuni dati chiave di InvestingPro e i suggerimenti di InvestingPro.
I dati di InvestingPro evidenziano la solida performance finanziaria di ASM International con una capitalizzazione di mercato di 30,36 miliardi di dollari USA, a dimostrazione della significativa presenza dell'azienda nel settore dei semiconduttori. Il rapporto P/E si attesta a 37,13, indicando la fiducia degli investitori nel potenziale di guadagno dell'azienda. Inoltre, un margine di profitto lordo del 48,27% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023 sottolinea l'efficienza di ASM nella gestione dei costi di produzione rispetto alle vendite.
In termini di suggerimenti di InvestingPro, è da notare che due analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, riflettendo l'ottimismo sulle prospettive finanziarie di ASM. Inoltre, ASM International è scambiata a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine, il che suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato dato il suo potenziale di guadagno futuro. Questo potrebbe essere un punto di forza per gli investitori, considerando gli investimenti strategici della società nella tecnologia GAA e il suo forte flusso di cassa libero.
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Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.