Il Banco Sabadell ha annunciato i risultati finanziari per il primo trimestre del 2024, rivelando un utile netto di 308 milioni di euro, che include l'impatto della tassa bancaria spagnola. La banca ha registrato una performance positiva con una crescita del margine di interesse e un miglioramento della qualità degli attivi.
È stato inoltre presentato un programma di riacquisto di azioni fino a 340 milioni di euro. La filiale britannica della banca, TSB, ha contribuito in modo significativo agli utili e si prevede che nella seconda metà dell'anno migliorerà ulteriormente il reddito netto da interessi.
Principali risultati
- Il margine di interesse di Banco Sabadell è aumentato dell'1,7% rispetto al trimestre precedente.
- Il margine della clientela è salito al 3,09%, con un miglioramento della qualità degli attivi.
- L'utile netto si è attestato a 308 milioni di euro, considerando l'impatto di 192 milioni di euro della tassa bancaria spagnola.
- È stato annunciato un programma di riacquisto di azioni per 340 milioni di euro.
- TSB, la filiale britannica, ha contribuito all'utile netto per 46 milioni di euro.
- La raccolta di mutui in Spagna è aumentata del 20% rispetto al trimestre precedente.
- La banca prevede una seconda metà del 2024 più forte, con contributi significativi dalla copertura strutturale di TSB.
Prospettive aziendali
- Banco Sabadell prevede una crescita del 3% circa del margine di interesse per il 2024.
- Le commissioni dovrebbero diminuire di una media di una cifra, mentre i costi ricorrenti cresceranno del 2,5%.
- Il costo totale del rischio dovrebbe essere inferiore a 55 punti base.
- Il rendimento del capitale netto tangibile dovrebbe rimanere superiore al 12%.
Punti salienti ribassisti
- I margini sono diminuiti del 3,1% su base annua.
- La banca attende le autorizzazioni regolamentari per l'accordo Nexi, che potrebbe spingere al ribasso le commissioni.
- I costi sono aumentati del 2,9% su base annua.
Punti di forza rialzisti
- L'utile netto di TSB è aumentato del 50% su base annua.
- I mutui e i prestiti al consumo hanno registrato una crescita significativa.
- Le commissioni di gestione patrimoniale sono cresciute grazie alla migliore performance del mercato dei capitali e all'afflusso di fondi comuni.
Mancanze
- Nonostante la stagionalità positiva del 4° trimestre '23, il margine è aumentato solo dello 0,2% rispetto al trimestre precedente.
Punti salienti delle domande e risposte
- Il CEO Cesar Gonzalez-Bueno ha parlato della crescita della quota di mercato, in particolare nelle aziende e nelle PMI.
- La banca si è impegnata in operazioni di pronti contro termine con il Tesoro spagnolo per il collocamento della liquidità in eccesso.
- Il costo del rischio di TSB dovrebbe rimanere stabile, senza piani immediati per attività di M&A.
Banco Sabadell (ticker: SAB.MC) ha registrato una solida performance finanziaria nel primo trimestre del 2024, con un utile netto di 308 milioni di euro e prospettive fiduciose per l'anno a venire. Le iniziative strategiche della banca, in particolare in Spagna e nel Regno Unito, l'hanno posizionata bene per una crescita continua.
L'annuncio di un consistente programma di riacquisto di azioni riflette la fiducia nella salute finanziaria della banca e l'impegno a creare valore per gli azionisti. Con un'attenzione particolare alla crescita organica e un approccio prudente alla gestione del rischio, il Banco Sabadell è pronto a navigare in un panorama finanziario in continua evoluzione.
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