Calix, Inc. (CALX) ha comunicato i risultati del primo trimestre del 2024, raggiungendo un fatturato di 226,3 milioni di dollari, che ha soddisfatto le previsioni dell'azienda. Durante la telefonata di presentazione degli utili è emerso che, sebbene Calix stia subendo un calo dei ricavi a causa della rivalutazione delle spese di capitale da parte dei clienti più grandi, l'azienda rimane ottimista per il futuro.
Con margini lordi non-GAAP record e un bilancio solido, Calix intende mantenere un atteggiamento aggressivo sul mercato e si aspetta una ripresa dei ricavi, trainata dalla costruzione di nuove reti e da programmi di finanziamento governativi come il BEAD.
Punti di forza
- Calix ha registrato un fatturato per il primo trimestre del 2024 di 226,3 milioni di dollari, rispettando la propria guidance.
- L'azienda ha registrato margini lordi non-GAAP record del 54,9%.
- Per il secondo trimestre è previsto un calo del fatturato, attribuito alla rivalutazione delle spese di capitale da parte dei clienti più grandi.
- Calix prevede che il secondo trimestre sarà il punto più basso per i ricavi, mentre in seguito si prevede una crescita.
- L'azienda è fiduciosa nelle sue prospettive a lungo termine, citando le opportunità offerte dalla costruzione di nuove reti e dai finanziamenti BEAD.
- Si prevede che i ricavi saranno trainati dalla crescita del segmento dei piccoli clienti nella seconda metà dell'anno.
- Si prevede che il finanziamento BEAD inizierà a contribuire alle entrate all'inizio del 2025.
Prospettive aziendali
- Calix prevede una ripresa della crescita dei ricavi e punta a un tasso di crescita del 20% per l'anno fiscale 2025.
- L'azienda intende sfruttare la propria piattaforma, il cloud e i servizi gestiti per fornire valore.
- Calix prevede uno spostamento del mix di prodotti verso prodotti di accesso a più alto margine.
Punti salienti ribassisti
- Il fatturato è sceso da 77 milioni di dollari nel primo trimestre a 43 milioni di dollari nel secondo trimestre a causa di ritardi nella pianificazione del capitale.
- Due clienti importanti hanno ritardato le decisioni sul capitale, con un impatto sulla costruzione della rete.
- I segmenti dei clienti medi e grandi stanno subendo un calo.
Punti di forza rialzisti
- Si prevede un aumento dei segmenti Intelligent Access EDGE e Revenue EDGE.
- Calix ha registrato una riduzione dei tempi di consegna da 18 mesi a un solo trimestre.
- L'azienda ha chiuso il più grande accordo cloud della sua storia e si è aggiudicata nuove attività.
- Il segmento dei piccoli clienti rimane solido e si prevede che guiderà la crescita.
Mancanze
- Calix non ha raggiunto un fatturato trimestrale di 200 milioni di dollari negli ultimi due anni, ad eccezione del primo trimestre del 2022, quando ha registrato 202 milioni di dollari.
Punti salienti delle domande e risposte
- I dirigenti hanno sottolineato l'opportunità di guadagnare mindshare durante l'attuale pausa del mercato.
- Sono state condotte oltre 500 consultazioni con i clienti in merito ai finanziamenti BEAD.
- Calix sta collaborando con Ready.net per aiutare i clienti a comprendere e perseguire i finanziamenti BEAD.
- Si prevede che i finanziamenti BEAD saranno più consistenti di quanto inizialmente previsto e saranno disponibili per tutti i segmenti di clientela.
- L'azienda ha espresso fiducia nella capacità dei piccoli clienti di partecipare al BEAD, soprattutto nelle aree rurali.
Il primo trimestre del 2024 di Calix ha dimostrato che l'azienda ha raggiunto i suoi obiettivi finanziari e ha mantenuto forti margini nonostante il temporaneo calo delle entrate. L'impegno proattivo dell'azienda nei confronti dei clienti per il finanziamento del BEAD e la focalizzazione strategica sui prodotti suggeriscono un piano solido per tornare a crescere. L'enfasi posta da Calix sulla forza del suo segmento di clienti di piccole dimensioni e la chiusura di accordi significativi, tra cui il più grande accordo cloud fino ad oggi, evidenziano la resilienza e il potenziale di espansione del mercato dell'azienda. Con una chiara prospettiva per il 2025 e l'impegno a sfruttare gli investimenti nelle infrastrutture governative, Calix si posiziona come un attore lungimirante nel settore tecnologico.
Approfondimenti di InvestingPro
Calix, Inc. (CALX) ha affrontato un trimestre difficile concentrandosi strategicamente sulla crescita a lungo termine e le ultime metriche di InvestingPro forniscono una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda. Ecco le principali informazioni basate sui dati recenti:
- L'aggressivo programma di riacquisto di azioni della società è un indicatore positivo della fiducia del management nel valore dell'azienda, in linea con le mosse strategiche menzionate nella conferenza stampa.
- Nonostante il calo dei ricavi a breve termine, la solidità del bilancio di Calix è evidenziata dalla posizione di cassa, che supera il debito. Questa stabilità finanziaria potrebbe essere la chiave di volta per superare le attuali difficoltà economiche e finanziare le future iniziative di crescita.
- Il prezzo delle azioni di Calix è stato sotto pressione, scambiando vicino ai minimi delle 52 settimane e registrando un calo significativo negli ultimi tre mesi. Questo potrebbe rappresentare un potenziale punto di ingresso per gli investitori, soprattutto considerando i piani di crescita a lungo termine dell'azienda e le opportunità di finanziamento governativo come il BEAD.
Le metriche di InvestingPro Data fanno ulteriormente luce sulla valutazione e sulla performance dell'azienda:
- Cap. di mercato (rettificato): 1,83 miliardi di dollari
- Rapporto P/E (rettificato) per gli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024: 92,41
- Crescita dei ricavi negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024: 8,9%.
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