ConocoPhillips (NYSE:COP) ha realizzato una solida performance nel primo trimestre del 2024, mantenendo le prospettive di produzione per l'intero anno e sottolineando il proprio impegno per i rendimenti degli azionisti e la crescita strategica del GNL.
Il colosso energetico ha registrato un utile rettificato di 2,03 dollari per azione e un volume di produzione di 1,902 milioni di barili di petrolio equivalente al giorno, con un flusso di cassa di 5,1 miliardi di dollari. L'azienda ha chiuso il trimestre con 6,3 miliardi di dollari di liquidità e investimenti a breve termine, mantenendo invariate le previsioni per l'intero anno per quanto riguarda la produzione, le spese di capitale e le distribuzioni di APLNG.
Principali risultati
- ConocoPhillips ha registrato una forte performance nel primo trimestre del 2024 con un utile rettificato di 2,03 dollari per azione e un volume di produzione di 1,902 milioni di barili di petrolio equivalente al giorno.
- La società ha generato flussi di cassa per 5,1 miliardi di dollari e ha chiuso il trimestre con 6,3 miliardi di dollari in contanti e investimenti a breve termine.
- Le prospettive di produzione per l'intero anno rimangono invariate, con l'impegno di restituire agli azionisti almeno 9 miliardi di dollari.
- I progetti internazionali procedono, con un aumento della produzione in Canada, Cina e Norvegia.
- ConocoPhillips sta integrando il gas del Permiano nella sua strategia di GNL e prevede che la volatilità dei prezzi del gas si normalizzerà entro la fine dell'anno.
Prospettive aziendali
- Mantenimento delle prospettive di produzione per l'intero anno, senza modifiche sostanziali al programma di capitale nonostante i bassi prezzi del gas.
- Si concentra sull'efficienza del capitale, sulla perforazione laterale più lunga e sui miglioramenti operativi.
- L'obiettivo è quello di aumentare l'esposizione al GNL senza ulteriori investimenti in capitale per la liquefazione.
- Ottimizzazione del portafoglio, compresa la potenziale vendita della partecipazione in Port Arthur.
Punti salienti dell'orso
- Nel 1° trimestre le attività dei Lower 48 hanno dovuto far fronte a tempi di inattività dovuti alle condizioni atmosferiche.
- La volatilità dei prezzi del gas è prevista per il secondo trimestre.
- Non sono in corso di valutazione programmi di dismissione di attività non in linea con la strategia della società.
Punti salienti della strategia rialzista
- Livelli di produzione record raggiunti nel Montney in Canada.
- Ottime prestazioni del pad Surmont 267 in Canada, con l'intenzione di aggiungere un nuovo pad ogni 12-18 mesi.
- Previsione di una crescita costante a una cifra per il resto dell'anno nelle attività dei Lower 48.
Mancanze
- Le spese in conto capitale del primo trimestre sono state leggermente inferiori alle previsioni a causa dello spostamento del capitale.
Punti salienti delle domande e risposte
- La società è stata proattiva nell'integrare il gas del Permiano nella sua strategia di GNL e dispone di capacità di trasporto verso il Golfo e la costa occidentale.
- Prevede di riprendersi nel 2° trimestre dai tempi di inattività dovuti al maltempo e di raggiungere la produzione prevista per l'intero anno.
- Sottolinea la stabilità dei prezzi di NGL, GNL e gas naturale e punta a restituire agli azionisti un'equa percentuale del flusso di cassa.
- L'interesse per le attività di raffinazione di Citgo è dal punto di vista dei creditori, non per diventare una major di raffinazione integrata.
ConocoPhillips continua a concentrarsi su operazioni efficienti e sulla crescita strategica nel mercato del GNL, mantenendo un forte impegno per il rendimento degli azionisti. Nonostante alcune sfide, le prestazioni operative e la stabilità finanziaria della società la posizionano bene per il resto dell'anno.
Approfondimenti di InvestingPro
ConocoPhillips (COP) si distingue nel primo trimestre del 2024 non solo per la sua solida performance, ma anche per la sua stabilità finanziaria e il suo posizionamento strategico nel settore energetico. Secondo i dati di InvestingPro, la capitalizzazione di mercato della società rimane solida a 143,37 miliardi di dollari, a testimonianza della fiducia degli investitori nel suo modello di business e nelle sue prospettive future. Il rapporto P/E, un indicatore chiave della valutazione di un'azienda, si attesta a un interessante 13,29 se aggiustato per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, suggerendo che il titolo potrebbe avere un prezzo ragionevole rispetto ai suoi utili.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che ConocoPhillips è un attore di primo piano nel settore del petrolio, del gas e dei combustibili di consumo, con gli analisti che prevedono una redditività per l'anno in corso. La capacità della società di mantenere il pagamento dei dividendi per 54 anni consecutivi sottolinea il suo impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti, una considerazione importante per gli investitori alla ricerca di flussi di reddito stabili. Inoltre, le attività liquide di ConocoPhillips superano i suoi obblighi a breve termine, indicando una forte posizione di liquidità in grado di sostenere le operazioni e gli investimenti strategici.
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