ConocoPhillips (NYSE:COP) ha discusso i suoi risultati finanziari, le recenti acquisizioni e le strategie per il futuro durante la conferenza telefonica sugli utili del terzo trimestre 2023. L'azienda ha registrato una produzione record a livello globale e nei Lower 48, ha alzato le previsioni di produzione per l'intero anno e ha aumentato il dividendo trimestrale del 14%. La dirigenza ha inoltre discusso la crescita costante del 7% dei risultati del Lower 48 e ha previsto una crescita continua dei progetti internazionali nel 2024.
Tra le principali informazioni emerse dalla conferenza stampa sugli utili si possono citare:
- ConocoPhillips ha acquisito il restante 50% dell'asset di Surmont, contribuendo al suo piano decennale - La società ha riferito di aver compiuto progressi nella sua strategia globale per il GNL, assicurandosi una capacità di rigassificazione nei Paesi Bassi - Diversi progetti internazionali, tra cui CPF2 nel Montney e tre in Norvegia, sono stati avviati prima del previsto - La società ha distribuito 8,5 miliardi di dollari in dividendi e riacquisti da un anno all'altro - La guidance di spesa in conto capitale per l'intero anno rimane invariata.
I progetti internazionali di ConocoPhillips hanno registrato progressi, con tappe fondamentali in Alaska raggiunte prima del previsto e del budget. In Norvegia, tre delle quattro piattaforme sottomarine hanno iniziato la produzione prima del previsto e la quarta dovrebbe entrare in funzione nel secondo trimestre del 2024. Anche la fase 4b di Bohai, gestita dai partner della società, in Cina, ha raggiunto la prima produzione prima del previsto.
In risposta alle domande sui CapEx per il 2024, ConocoPhillips ha dichiarato che la spesa per il progetto Willow e il 50% aggiuntivo della durata del progetto Surmont saranno in gran parte compensati da una minore spesa per i progetti LNG e dal roll-off del capitale del progetto in Norvegia. La società ha ribadito il suo impegno a restituire agli azionisti almeno il 30% del flusso di cassa e ad aumentare i rendimenti per gli azionisti quando i prezzi sono superiori a quelli di metà ciclo.
La società ha inoltre discusso la sua strategia di distribuzione della liquidità, affermando che negli ultimi 5-6 anni ha restituito agli azionisti circa il 45% della liquidità sotto forma di dividendi e riacquisti di azioni. L'azienda mira a fornire un dividendo accessibile e affidabile che cresca in modo competitivo rispetto all'S&P 500 e prevede di riacquistare azioni nei periodi di metà ciclo. Inoltre, prevede di introdurre una terza gamba, il VROC, per fornire ulteriori rendimenti agli azionisti quando i prezzi superano i livelli di metà ciclo.
ConocoPhillips ha anche illustrato il suo piano decennale, che prevede investimenti in opportunità a breve, medio e lungo ciclo. L'azienda punta a raggiungere 20 miliardi di barili con un costo di approvvigionamento inferiore a 40 dollari. L'azienda ha sottolineato la sua attenzione per l'alta classificazione del portafoglio e per l'opportunismo delle acquisizioni che si allineano al suo quadro finanziario e migliorano il suo piano decennale.
In termini di operazioni, la società ha evidenziato i suoi sforzi per migliorare i tassi di recupero nel Bacino Permiano. Ha menzionato varie strategie, come l'aumento della lunghezza laterale, l'ottimizzazione dei giacimenti e l'esplorazione delle tecniche di recupero del petrolio. La società ha inoltre fornito aggiornamenti sul suo progetto in Alaska, dichiarando di essere in attesa di sentenze su sfide legali e che le normative proposte potrebbero avere un impatto sugli sviluppi futuri. Il progetto sta procedendo bene, con la fabbricazione dei moduli e i preparativi per la costruzione in corso. La società ha dichiarato di essere soddisfatta del proprio portafoglio e di non avere al momento attività significative da dismettere. Tuttavia, rimane aperta ad acquisizioni opportunistiche che siano in linea con il suo quadro finanziario e migliorino il suo piano decennale.
La società ha anche discusso il suo programma nel Bacino Permiano, affermando che il suo programma duraturo attrae le società di servizi ed elimina l'esposizione all'attuale tendenza al consolidamento della regione. Alla domanda sull'aggiunta di attività nei Lower 48, la società ha dichiarato che sta valutando il potenziale di crescita nel 2024, ma che inizierà con una portata piatta e prenderà decisioni in base ai prezzi delle materie prime e alle capacità di servizio. Per quanto riguarda l'andamento dei costi di servizio nel Lower 48, la società ha notato alcune aree di deflazione, ma prevede che quest'anno l'inflazione complessiva del capitale sarà in media a una sola cifra rispetto all'anno scorso. L'azienda sta monitorando attentamente le tendenze del mercato e prevede che le aspettative di capitale per il prossimo anno si allineeranno alle indicazioni precedenti.
InvestingPro Insights
Alla luce della recente conferenza stampa sugli utili, è fondamentale evidenziare alcune delle principali metriche e intuizioni di InvestingPro relative a ConocoPhillips. Con una capitalizzazione di mercato di 146,33 miliardi di dollari, la società ha dimostrato una forte posizione finanziaria. Il rapporto P/E è pari a 11,68 e riflette un prezzo di mercato equo rispetto agli utili. Negli ultimi dodici mesi, fino al secondo trimestre del 2023, il fatturato ha raggiunto i 68,78 miliardi di dollari, indicando una solida performance, nonostante un leggero rallentamento della crescita al 2,82%.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che ConocoPhillips è un attore di spicco nel settore del petrolio, del gas e dei combustibili di consumo che offre un elevato rendimento del capitale investito. La società ha aumentato il proprio dividendo per 6 anni consecutivi, una tendenza confermata nella recente conferenza stampa sugli utili. Inoltre, vale la pena notare che i flussi di cassa della società sono in grado di coprire sufficientemente i pagamenti degli interessi, affermando la sua stabilità finanziaria.
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