Crane Company (ticker non fornito) ha riportato un quarto trimestre di successo per il 2023 con un utile per azione (EPS) rettificato di 0,90 dollari, superando le aspettative. La società ha inoltre annunciato l'acquisizione strategica di Vian, produttore globale di pompe di lubrificazione per il settore aerospaziale e della difesa, per 103 milioni di dollari. Questa mossa è destinata a migliorare l'offerta di prodotti aerospaziali di Crane e si prevede che contribuirà positivamente agli utili entro il quinto anno. Guardando al 2024, Crane Company ha fornito una guidance ottimistica, con una crescita dell'EPS rettificato del 10% a metà strada, nonostante la previsione di un'attività industriale in calo. La società ha inoltre dichiarato un aumento del dividendo del 14%.
Principali risultati
- Crane Company ha riportato un EPS rettificato di 0,90 dollari per il quarto trimestre del 2023, battendo le aspettative.
- L'acquisizione di Vian per 103 milioni di dollari dovrebbe rafforzare il portafoglio di prodotti di controllo del flusso aerospaziale di Crane.
- Vian ha registrato un fatturato di 33 milioni di dollari nei 12 mesi precedenti e un EBITDA rettificato di 8 milioni di dollari.
- Le previsioni per l'EPS rettificato per il 2024 sono fissate a 4,55-4,85 dollari, con una crescita del 10% a metà strada.
- Crane prevede un ritorno del 10% sul capitale investito da Vian, con un incremento dell'EPS di 0,20 dollari entro il quinto anno.
- L'azienda prevede una crescita complessiva del 3-5% per il 2024, con una spinta del 4% dalle acquisizioni.
- Crane prevede un flusso di cassa libero per il 2024 compreso tra 240 e 265 milioni di dollari, di cui oltre il 90% è rappresentato dalla conversione di cassa libera.
- L'azienda prevede di condividere ulteriori dettagli sulle prospettive per il 2024 in occasione dell'evento Investor Day del 14 maggio 2024.
Prospettive aziendali
- La visione a lungo termine di Crane prevede un tasso di crescita delle vendite core del 4-6% e il raddoppio dei ricavi nelle piattaforme di crescita strategiche nei prossimi cinque anni.
- Il segmento Aerospace & Electronics dovrebbe registrare una crescita delle vendite del 14,5% nel 2024, grazie alla crescita organica e all'acquisizione di Vian.
- Il segmento dei materiali ingegnerizzati prevede vendite e margini piatti per il 2024.
- L'azienda rimane ottimista sul superamento dei vincoli della catena di approvvigionamento e sul miglioramento delle prestazioni.
Punti salienti ribassisti
- Nel 2024 si prevede che l'attività industriale sia in calo.
- Il segmento Process Flow Technologies si trova ad affrontare condizioni di mercato più deboli e prevede un fatturato di base piatto.
- Si nota un calo dei volumi a ciclo breve, soprattutto nel settore MRO, a causa degli sforzi di riduzione dei costi da parte delle aziende chimiche.
- In Nord America e in Cina si registrano ritardi e abbandoni di progetti.
Punti di forza rialzisti
- Crane ha registrato un forte free cash flow rettificato e una notevole flessibilità finanziaria.
- Il contenuto significativo di aeromobili a fusoliera stretta e a fusoliera larga sostiene le prospettive dell'azienda.
- L'azienda è fiduciosa nella sua capacità di tornare ai livelli di redditività pre-COVID.
- La crescita in Cina è solida e gli sforzi di localizzazione sono in corso.
Mancanze
- L'azienda non ha fornito contenuti shipset per il MAX, che rappresenta il 5-10% delle vendite sul lato OE.
Punti salienti delle domande e risposte
- Crane Co. si aspetta una crescita significativa degli aerei regionali l'anno prossimo.
- L'ambiente delle fusioni e acquisizioni rimane competitivo, senza variazioni significative dei prezzi.
- Crane si concentra sulla disciplina dei costi dei prezzi e sul lancio di nuovi prodotti con margini più elevati.
- Per il 2025 e il 2026 è previsto un aumento delle piattaforme di difesa.
- Il settore dell'idrogeno è in fase di sviluppo con un potenziale di crescita significativo entro il 2025.
La recente conferenza stampa di Crane Company sugli utili ha evidenziato una forte performance nell'ultimo anno e una prospettiva positiva per il futuro. L'acquisizione di Vian è una mossa strategica per potenziare il segmento aerospaziale e dovrebbe contribuire alla crescita degli utili. Nonostante alcune sfide nel settore industriale e i vincoli della catena di approvvigionamento, Crane rimane ottimista sulle sue prospettive di crescita e sulla sua flessibilità finanziaria. L'azienda si sta inoltre concentrando su iniziative strategiche come il miglioramento dei margini e l'esplorazione di opportunità nel mercato dell'idrogeno. Gli investitori e gli stakeholder possono aspettarsi ulteriori approfondimenti in occasione del prossimo Investor Day che si terrà nel maggio 2024.
Approfondimenti di InvestingPro
I recenti risultati finanziari e le mosse strategiche di Crane Company hanno posto l'azienda in una luce favorevole, come risulta dai dati di mercato e dalle prospettive degli analisti. Ecco alcuni approfondimenti basati sui dati in tempo reale di InvestingPro e InvestingPro Tips che potrebbero essere utili agli investitori che considerano le prospettive di Crane Company:
Dati InvestingPro:
- Capitalizzazione di mercato: 6,99 miliardi di dollari
- Rapporto P/E: 27,3, che indica che gli investitori sono disposti a pagare un prezzo più alto per gli utili, il che potrebbe suggerire aspettative di crescita futura.
- Crescita dei ricavi: Nonostante il calo delle entrate negli ultimi dodici mesi, a partire dal quarto trimestre del 2023, pari a -38,18%, l'acquisizione strategica di Vian e le previsioni ottimistiche per il 2024 potrebbero potenzialmente invertire questa tendenza.
Suggerimenti di InvestingPro:
- Crane Company è scambiata vicino al suo massimo di 52 settimane, con il prezzo al 99,35% di questo picco, il che potrebbe indicare una forte fiducia del mercato nella performance futura dell'azienda.
- L'azienda è stata anche notata per un significativo ritorno nell'ultima settimana, con un ritorno totale dei prezzi a 1 settimana del 9,77%, evidenziando il recente entusiasmo degli investitori.
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