Hewlett Packard Enterprise (HPE) ha riportato un primo trimestre misto per l'anno fiscale 2024, con notevoli punti di forza nella redditività e nella crescita dei ricavi ricorrenti annuali compensati da un calo dei ricavi previsti.
L'azienda attribuisce il calo dei ricavi a un mercato delle reti più debole e a ritardi nella fornitura di GPU, nonostante la forte crescita dei segmenti edge, cloud ibrido e AI. HPE, che è in procinto di acquisire Juniper Networks, si aspetta che questa mossa raddoppi la sua attività di networking e rafforzi la sua strategia edge-to-cloud.
Il nuovo direttore finanziario dell'azienda, Marie Myers, è ottimista sulle opportunità di crescita e sul valore per gli azionisti, con un approccio disciplinato ai costi e all'esecuzione della strategia.
Aspetti salienti
- HPE ha superato le previsioni di redditività, ma ha registrato un calo dei ricavi a causa della domanda di networking e dei problemi di fornitura delle GPU.
- Forte crescita nei settori edge, cloud ibrido e AI con HPE GreenLake a trainare l'ARR.
- L'acquisizione di Juniper Networks dovrebbe potenziare le attività di networking e la strategia edge-to-cloud.
- Il nuovo direttore finanziario Marie Myers enfatizza la gestione dei costi e l'esecuzione.
- Margini lordi record, spese disciplinate e prospettive positive per i ricavi delle vendite di server nell'esercizio 24.
- HPE prevede una flessione nel mercato dell'Intelligent Edge, ma vede un potenziale aumento grazie alla riduzione dei costi e alla forza del settore dell'istruzione.
Prospettive aziendali
- HPE prevede un miglioramento dell'offerta di GPU, che potrebbe portare a un aumento dei ricavi delle vendite di server per tutto l'anno fiscale 2014.
- Si prevede un modesto aumento dei ricavi grazie alle iniziative di riduzione dei costi e alla forza stagionale del mercato dell'istruzione.
- Il cloud ibrido dovrebbe registrare un aumento sequenziale dei ricavi grazie allo slancio di HPE GreenLake.
- Il fatturato per il secondo trimestre è previsto tra i 6,6 e i 7 miliardi di dollari, con un free cash flow negativo a causa dei maggiori pagamenti anticipati del primo trimestre.
- Le previsioni per l'anno fiscale 24 sono state riviste allo 0-2% di crescita del fatturato a valuta costante, con un utile operativo non-GAAP e un EPS netto diluito non-GAAP compreso tra 1,82 e 1,92 dollari.
- Il margine lordo non-GAAP per l'intero anno è leggermente diminuito rispetto alla precedente previsione del 35%, mentre il flusso di cassa libero dovrà essere di almeno 1,9 miliardi di dollari.
Punti salienti ribassisti
- Il fatturato ha risentito dell'indebolimento della domanda nel mercato delle reti e dei vincoli di fornitura delle GPU.
- Il mercato dell'Intelligent Edge dovrebbe rimanere debole.
- Il free cash flow sarà negativo nel secondo trimestre a causa dell'aumento dei pagamenti anticipati nel primo trimestre.
Punti di forza della crescita
- Crescita record dei ricavi ricorrenti annuali, guidata da HPE GreenLake.
- Forte redditività con margini lordi record.
- Prevista chiusura dell'acquisizione di Juniper Networks per raddoppiare l'attività di networking.
Punti deboli
- Il fatturato è stato inferiore alle aspettative a causa della domanda di mercato e dei problemi di fornitura.
- Il free cash flow dovrebbe essere negativo nel secondo trimestre.
Punti salienti delle domande e risposte
- Il portafoglio ordini si è normalizzato, tranne che per i sistemi AI.
- Si prevede una crescita sequenziale dei server tradizionali, con il passaggio ai server Gen11.
- I tempi di consegna delle GPU sono migliorati, ma rimangono elevati e pari a più di 20 settimane.
- Il tessuto di interconnessione di rete di HPE offre flessibilità nell'evasione degli ordini.
- Crescita del fatturato AI e del fatturato ARR, con molti ordini AI evasi tramite HPE GreenLake.
- La piattaforma XD è prevalente nelle applicazioni di AI, mentre ProLiant Gen11 viene utilizzata per l'inferenza e la messa a punto.
- Il valore delle unità accelerate può superare significativamente quello dei server tradizionali.
- Non è stato indicato un chiaro passaggio delle applicazioni x86 alle GPU.
I risultati del primo trimestre dell'anno fiscale 2024 di HPE rivelano un'azienda che sta affrontando le sfide del mercato, sfruttando al contempo i suoi punti di forza in termini di redditività e crescita nei segmenti tecnologici chiave. L'acquisizione strategica di Juniper Networks e l'enfasi posta sulla piattaforma HPE GreenLake sottolineano l'impegno dell'azienda a migliorare le proprie offerte edge-to-cloud. Con una revisione delle prospettive per l'anno fiscale e una continua attenzione alla gestione dei costi e all'esecuzione operativa, HPE punta a mantenere il suo slancio e a fornire valore ai suoi azionisti.
Approfondimenti di InvestingPro
Hewlett Packard Enterprise (HPE) ha mostrato una buona capacità di recupero della redditività, come evidenziato dalla sua recente relazione fiscale, e i dati di InvestingPro forniscono una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda. Con una capitalizzazione di mercato di 20,17 miliardi di dollari e un rapporto prezzo/utili (P/E) che si attesta a un competitivo 8,74 per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, HPE mostra segni di una valutazione interessante nel settore tecnologico.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che la valutazione di HPE implica un forte rendimento del free cash flow, che potrebbe essere interessante per gli investitori alla ricerca di società con il potenziale di generare liquidità. Ciò è particolarmente rilevante se si considera l'enfasi posta dall'azienda sull'efficienza operativa e sulla gestione dei costi. Inoltre, HPE è riconosciuta come un attore di primo piano nel settore dell'hardware tecnologico, dello storage e delle periferiche, che si allinea con l'attenzione strategica dell'azienda per le sue offerte edge-to-cloud e con l'acquisizione di Juniper Networks per rafforzare la sua attività di networking.
Tuttavia, è importante notare che gli obblighi a breve termine di HPE superano attualmente le sue attività liquide, il che potrebbe essere un punto di preoccupazione per gli investitori che si concentrano sulla liquidità a breve termine e sulla stabilità finanziaria. Ciononostante, gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno e HPE è stata redditizia negli ultimi dodici mesi, rafforzando i punti di forza rialzisti menzionati nell'articolo.
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Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.