Lancashire Holdings Limited (LRE.L), fornitore globale di prodotti assicurativi e riassicurativi speciali, ha annunciato solidi risultati finanziari per l'intero esercizio 2023. La società ha registrato un aumento significativo degli utili, un rendimento del capitale proprio di quasi il 25% e un combined ratio dell'82,6%.
Oltre al successo finanziario, Lancashire Holdings ha dichiarato un dividendo speciale di 0,50 dollari per azione e un aumento del 50% del dividendo ordinario. In prospettiva, la società prevede una crescita dei premi e mantiene una solida posizione di capitale per finanziare la futura espansione, compreso il lancio di una nuova attività Excess & Surplus (E&S) negli Stati Uniti.
Principali risultati
- Lancashire Holdings ha registrato un rendimento del capitale proprio di quasi il 25% per l'esercizio 2023.
- Il portafoglio assicurativo ha beneficiato di un aumento del rating e di termini e condizioni più rigidi.
- È stato annunciato un dividendo speciale di 0,50 dollari per azione e un aumento del 50% del dividendo ordinario.
- La società ha ottenuto un combined ratio dell'82,6% e un risultato netto dei servizi assicurativi di 382 milioni di dollari.
- Lancashire prevede una crescita dei premi di circa il 10% nel 2024.
- Il valore contabile diluito per azione della società è aumentato del 24,7% nel 2023.
- I ricavi assicurativi e l'allocazione dei premi di riassicurazione di Lancashire sono cresciuti rispettivamente del 23,9% e del 14,3%.
- Il rapporto costi operativi è aumentato a causa dell'aumento dell'organico e delle retribuzioni variabili.
Prospettive aziendali
- Lancashire prevede di far crescere la propria attività nel 2024, concentrandosi sull'apertura di una nuova attività E&S negli Stati Uniti.
- La società prevede un'ampia stabilità del rating per tutto il 2024 ed è ben capitalizzata per finanziare la propria crescita internamente.
- Sono stati annunciati un ulteriore dividendo speciale e un riacquisto di azioni, che non è stato realizzato a causa del rialzo del prezzo delle azioni.
Punti salienti ribassisti
- La società ha dovuto far fronte a un ambiente attivo per quanto riguarda i sinistri, con perdite assicurate a livello mondiale dovute a catastrofi naturali per un totale di 119 miliardi di dollari.
- Il rapporto costi operativi è salito al 9,8% a causa dell'aumento dell'organico e delle retribuzioni variabili.
Punti salienti positivi
- Il team di sottoscrizione di Lancashire ha conseguito ottimi risultati senza registrare catastrofi o grandi perdite di particolare rilevanza.
- Il portafoglio investimenti ha generato un rendimento del 5,7%, contribuendo positivamente alla performance finanziaria della compagnia.
- La compagnia mantiene una solida posizione di capitale regolamentare, con un coefficiente stimato superiore al 320%.
Mancanze
- Nel quarto trimestre si è registrata una crescita negativa, dovuta principalmente alla ristrutturazione di un grosso contratto nel settore delle assicurazioni speciali.
Punti salienti delle domande e risposte
- La strategia di gestione del capitale della società rimane invariata, con un capitale di circa il 300% per cogliere le opportunità nel 2024.
- Lancashire è tranquilla con le sue ipotesi di inflazione per la tariffazione del rischio e la riassicurazione del ramo danni.
- Il dividendo speciale è determinato dal capitale in eccesso, mentre il dividendo ordinario rappresenta un ribasso per l'attività corrente.
- Lancashire si aspetta una gamma simile di trascinamenti dal settore casualty e un anno di perdite medie nel 2024.
- La riassicurazione della compagnia per il 2024 è più efficiente e offre maggiore certezza negli acquisti di riassicurazione e costi di copertura potenzialmente inferiori.
Lancashire Holdings Limited ha dimostrato resilienza e lungimiranza strategica nelle sue operazioni, che hanno portato a una solida performance finanziaria per l'esercizio 2023. La fiducia della società nella sua disciplina sottoscrittiva e nelle sue strategie di crescita, insieme alla sua forte flessibilità patrimoniale, la posizionano bene per l'anno prossimo.
Con la continua evoluzione del mercato assicurativo globale, l'impegno di Lancashire nel mantenere un approccio disciplinato alle pratiche di sottoscrizione e di riservazione sarà fondamentale per il suo continuo successo.
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