Nel corso della conference call sugli utili del quarto trimestre e dell'intero esercizio 2023, SLB (ticker: SLB) ha annunciato importanti risultati finanziari, con l'amministratore delegato Olivier Le Peuch che ha sottolineato la crescita dei ricavi dell'azienda, gli elevati margini del ciclo e il più forte free cash flow dal 2015.
La performance dell'azienda è stata sostenuta dai mercati internazionali e offshore e dall'integrazione delle attività sottomarine di Aker. La crescita dei ricavi ha superato gli obiettivi, con un notevole aumento dell'EBITDA rettificato. Per il futuro, SLB prevede un'ulteriore crescita e un'espansione dei margini, pianificando di migliorare i rendimenti per gli azionisti con un aumento dei dividendi e un programma di riacquisto di azioni.
Aspetti salienti
- SLB ha registrato una crescita sequenziale e annuale dei ricavi, con margini e flussi di cassa elevati nel quarto trimestre.
- I principali fattori di crescita sono stati i mercati internazionali e offshore e l'integrazione delle attività digitali e sottomarine di Aker.
- L'azienda ha superato le sue ambizioni finanziarie per l'intero anno, con una crescita dell'EBITDA rettificato a metà degli anni '20 e il più alto free cash flow dal 2015.
- I sistemi di produzione, le prestazioni dei giacimenti e la costruzione di pozzi hanno registrato una crescita dei ricavi superiore al 20%, trainata principalmente da Medio Oriente, Brasile e Angola.
- La divisione digitale ha registrato una crescita di oltre il 40% delle ore di calcolo e conta ora più di 6.000 utenti Delfi.
- Per il 2024, SLB prevede una crescita dei ricavi a livello internazionale a metà strada, una crescita a una cifra in Nord America, un'espansione dei margini e una crescita dell'EBITDA a metà strada.
- Il dividendo trimestrale aumenterà del 10% e il programma di riacquisto di azioni sarà ampliato, con l'obiettivo di restituire agli azionisti oltre 2,5 miliardi di dollari nel 2024.
- SLB ha generato un free cash flow di 2,3 miliardi di dollari nel quarto trimestre e di 4 miliardi di dollari per l'intero anno.
- L'utile per azione del quarto trimestre è stato di 0,86 dollari, in crescita rispetto all'anno precedente, nonostante gli oneri legati alla svalutazione del peso argentino e ai costi di fusione e integrazione.
Prospettive aziendali
- SLB è ottimista per il 2024 e prevede una crescita dei ricavi a metà degli anni '30 a livello internazionale e a una cifra media in Nord America.
- L'azienda prevede una continua espansione dei margini e una crescita dell'EBITDA nella media.
- SLB prevede di mantenere gli investimenti di capitale ai livelli del 2023.
Punti salienti ribassisti
- La società ha sostenuto oneri per 0,09 dollari nel quarto trimestre, di cui 0,06 dollari dovuti alla svalutazione del peso argentino.
Punti di forza rialzisti
- SLB ha registrato una crescita record in Medio Oriente e prevede che questa tendenza si estenda oltre il 2025.
- L'azienda è fiduciosa nella tenuta e nella longevità del ciclo di sviluppo internazionale offshore.
- SLB vede significative opportunità di crescita nel segmento dell'esplorazione.
Le mancanze
- Nel riepilogo della telefonata di presentazione degli utili non sono state discusse perdite specifiche.
Punti salienti delle domande e risposte
- L'azienda ha discusso l'espansione dei margini internazionali, l'adozione del digitale, la crescita delle tecnologie di transizione e le attività di esplorazione come argomenti chiave.
- È stata espressa fiducia nel mercato mediorientale, con una crescita trainata dall'espansione della capacità e dalle riserve di gas.
- L'offerta digitale e le nuove soluzioni energetiche, come la CCS e l'energia geotermica, sono punti focali della strategia dell'azienda.
- Il direttore finanziario di SLB, Stephane Biguet, ha sottolineato l'aumento dei dividendi e dei buyback come parte del pagamento totale agli azionisti.
La performance finanziaria di SLB nel 2023 ha gettato solide basi per le prospettive dell'azienda nel 2024. Con un focus strategico sull'innovazione digitale, sulle nuove soluzioni energetiche e sulla solidità dei mercati internazionali, SLB è pronta a continuare la sua traiettoria di crescita e di aumento del valore per gli azionisti.
Approfondimenti di InvestingPro
I solidi risultati finanziari e le iniziative strategiche di SLB non sono passati inosservati alla comunità degli investitori. Con una capitalizzazione di mercato di 72,37 miliardi di dollari, la valutazione della società riflette una sana domanda per le sue azioni nel settore energetico. Una metrica chiave che spicca è il rapporto prezzo/utile (P/E) della società, che a 16,83 su base rettificata per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, indica che SLB è scambiata a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Ciò potrebbe suggerire che il titolo è potenzialmente sottovalutato, date le sue prospettive di guadagno, in linea con uno dei suggerimenti di InvestingPro che sottolinea la valutazione interessante del titolo.
Un altro aspetto che potrebbe interessare gli investitori è la costanza nel pagamento dei dividendi della società, che sono stati mantenuti per 54 anni consecutivi, a testimonianza della resistenza finanziaria e dell'impegno di SLB nei confronti degli azionisti. Questo impegno è ulteriormente esemplificato dal recente annuncio della società di un aumento del dividendo e di un programma di riacquisto di azioni. Il rendimento da dividendo, secondo gli ultimi dati, è pari al 2,17% e completa l'investimento complessivo per gli azionisti in cerca di reddito.
Per chi è alla ricerca di stabilità, il titolo SLB è generalmente scambiato con una bassa volatilità dei prezzi, il che potrebbe essere un fattore rassicurante per gli investitori che preferiscono una minore fluttuazione nel loro portafoglio. Inoltre, il moderato livello di indebitamento della società e la previsione degli analisti secondo cui SLB sarà redditizia quest'anno, come da ulteriori suggerimenti di InvestingPro, rafforzano ulteriormente la posizione finanziaria della società.
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