STERIS plc (NYSE: STE) ha riportato un solido terzo trimestre per l'anno fiscale 2024, dichiarando un aumento del 10% del fatturato organico a valuta costante, spinto da un aumento dei volumi e dei prezzi. Il margine lordo è migliorato al 43,6%, mentre il margine EBIT si è ridotto al 23,1% a causa dell'aumento delle spese per i compensi degli incentivi e del cambiamento del mix di reddito operativo. L'azienda ha registrato un utile netto di 220,9 milioni di dollari e un utile rettificato di 2,22 dollari per azione diluita. Le spese in conto capitale sono state pari a 268,8 milioni di dollari, mentre le spese di ammortamento e svalutazione sono state pari a 430,8 milioni di dollari per i primi nove mesi dell'anno fiscale.
Il debito è diminuito marginalmente a 3,3 miliardi di dollari e il flusso di cassa libero ha raggiunto i 457 milioni di dollari. A livello di segmenti, la divisione Healthcare ha registrato una crescita a due cifre, il segmento AST ha registrato una performance inferiore e il segmento Life Sciences è cresciuto del 20% in termini di fatturato organico a valuta costante. Tuttavia, il segmento Dental ha registrato un calo del 6% a causa di un incidente di cybersecurity che ha colpito gli ordini di un importante cliente. In prospettiva, STERIS prevede una crescita del fatturato totale tra il 10% e l'11% e un utile rettificato per azione diluita tra 8,60 e 8,70 dollari per l'anno fiscale 2024.
Punti di forza
- Il fatturato organico a valuta costante è aumentato del 10% nel trimestre.
- Il margine lordo è salito al 43,6%; il margine EBIT è sceso al 23,1%.
- L'utile netto ha raggiunto i 220,9 milioni di dollari, con un utile rettificato di 2,22 dollari per azione diluita.
- Le spese in conto capitale si sono attestate a 268,8 milioni di dollari; il deprezzamento e l'ammortamento a 430,8 milioni di dollari.
- Il debito è leggermente diminuito a 3,3 miliardi di dollari; il flusso di cassa libero è stato di 457 milioni di dollari.
- Il segmento Healthcare ha registrato una crescita a due cifre; la crescita del segmento AST è stata inferiore alle aspettative; il segmento Life Sciences è cresciuto del 20%; il fatturato del segmento Dental è diminuito del 6%.
- Per l'esercizio 2024 si prevede una crescita del fatturato tra il 10% e l'11%; l'utile rettificato per azione diluita è previsto tra gli 8,60 e gli 8,70 dollari.
Prospettive aziendali
- STERIS prevede una crescita significativa nella seconda metà dell'anno, in particolare nel settore AST.
- L'azienda ha aggiornato le prospettive per l'anno fiscale 2024, prevedendo una crescita del fatturato totale del 10% - 11% e un utile per azione diluita rettificato compreso tra 8,60 e 8,70 dollari.
Punti salienti ribassisti
- Il margine EBIT è diminuito a causa dell'aumento delle spese di compensazione degli incentivi e della variazione del mix di reddito.
- Il fatturato del segmento Dental è diminuito a seguito di un incidente di cybersecurity.
Punti di forza rialzisti
- Il segmento Healthcare ha registrato una crescita a due cifre in diverse linee di prodotto.
- Il segmento Life Sciences ha registrato un trimestre forte, con una crescita del 20%.
- Il management ha espresso fiducia nel mantenimento degli attuali livelli di margine nel segmento Healthcare.
Mancanze
- I risultati del segmento AST sono stati inferiori alle aspettative a causa dei volumi più bassi al di fuori degli Stati Uniti e della contrazione dei volumi di bioprocessing.
Punti salienti delle domande e risposte
- I dirigenti hanno discusso le dinamiche dei margini, compreso l'impatto dei compensi per gli incentivi e i miglioramenti della produttività.
- Sono stati forniti aggiornamenti sui progressi dell'aggiunta di capacità di sterilizzazione a raggi X.
- Non si ritiene che vi siano problemi strutturali che impediscano al segmento AST di raggiungere un margine superiore ai 40 anni.
- Le tendenze dentali a breve termine si sono normalizzate dopo l'attacco alla sicurezza informatica, ma i piani futuri per il segmento sono ancora in fase di revisione.
- Le priorità di allocazione del capitale si concentrano attualmente sul rimborso del debito piuttosto che sul riacquisto di azioni.
- La sostenibilità degli aumenti di prezzo può dipendere dall'andamento dei costi, mentre non si prevede un impatto rilevante sulle aliquote fiscali dal secondo pilastro.
- È stato accolto positivamente il programma pilota di sterilizzazione con radiazioni, che offre una maggiore flessibilità della catena di fornitura senza profili di margine significativamente diversi tra i vari metodi di sterilizzazione.
- Il management spera in una crescita continua dei ricavi da capitale del settore sanitario nell'anno fiscale 2025 e non prevede effetti rilevanti dai tempi di inattività di Cobalt 60, a meno che il volume non superi le aspettative.
Approfondimenti di InvestingPro
STERIS plc (NYSE: STE) ha dimostrato una solida performance finanziaria, che si riflette nella sua recente relazione trimestrale. Per fornire un ulteriore contesto alla salute finanziaria e alla performance azionaria della società, ecco alcuni approfondimenti basati sui dati in tempo reale di InvestingPro:
- La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di ben 21,78 miliardi di dollari, il che indica una forte presenza sul mercato.
- STERIS è attualmente scambiata a un multiplo degli utili elevato, con un rapporto P/E di 38,31, il che suggerisce che gli investitori sono disposti a pagare un premio per le sue azioni sulla base degli utili attuali.
- Il fatturato degli ultimi dodici mesi, a partire dal secondo trimestre del 2024, ha raggiunto i 5227,73 milioni di dollari, con un notevole tasso di crescita del 9,44%, a conferma dell'aumento del fatturato organico a valuta costante riportato dalla società.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano alcune mosse strategiche dell'azienda che gli investitori potrebbero trovare incoraggianti:
1. L'aggressiva strategia di riacquisto di azioni da parte del management può essere un segnale positivo sulla fiducia dell'azienda nel proprio valore.
2. L'azienda ha un lodevole record di aumento del dividendo per 13 anni consecutivi, a testimonianza del suo impegno a restituire valore agli azionisti.
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