Carter's, Inc. (CRI), azienda leader nella vendita al dettaglio di abbigliamento per bambini, ha registrato una performance più forte del previsto nel primo trimestre dell'anno fiscale 2024, con vendite e utili superiori alle aspettative. Nonostante i venti contrari, come il calo del traffico e-commerce e il clima più freddo che ha influito sulle vendite primaverili, l'attività di vendita all'ingrosso dell'azienda negli Stati Uniti ha prosperato grazie all'anticipo e all'aumento della domanda stagionale. Le vendite internazionali hanno rispettato le previsioni, con una notevole forza in Messico e in Brasile che ha bilanciato i risultati più deboli in Canada. Carter's ha concluso il trimestre con una solida liquidità che supera il miliardo di dollari e prevede di tornare a crescere nell'anno fiscale in corso, grazie alla gestione strategica dei prezzi e delle scorte.
Punti di forza
- Carter's ha registrato vendite e utili nel 1° trimestre superiori alle aspettative del mercato.
- Le vendite al dettaglio negli Stati Uniti hanno rispettato le previsioni; le vendite nei negozi sono diminuite leggermente dell'1%, mentre l'e-commerce ha registrato un calo del 13%.
- Le vendite all'ingrosso negli Stati Uniti hanno registrato una buona performance, favorita dall'inizio della domanda stagionale.
- Le vendite internazionali sono rimaste stabili, con aumenti in Messico e Brasile che hanno compensato la flessione in Canada.
- Il margine di profitto lordo è migliorato grazie alla riduzione dei costi dei prodotti e delle spese di trasporto.
- L'azienda mantiene una forte posizione di liquidità, con oltre 1 miliardo di dollari di riserve.
- È previsto un approccio conservativo alla previsione della domanda e alle spese discrezionali.
- Carter's ha dichiarato un aumento del 7% del dividendo trimestrale, portandolo a 0,80 dollari per azione.
Prospettive aziendali
- Si prevede un graduale miglioramento delle vendite al dettaglio negli Stati Uniti nel secondo semestre, con una crescita delle vendite nei negozi a una sola cifra e un calo delle vendite di e-commerce a una sola cifra.
- Le vendite all'ingrosso negli Stati Uniti dovrebbero crescere a una sola cifra; le vendite internazionali dovrebbero essere in linea con l'anno precedente.
- Per l'intero anno si prevede un fatturato netto compreso tra 2,950 e 3 miliardi di dollari, con una crescita dell'EPS a una sola cifra.
Punti salienti ribassisti
- Le vendite di e-commerce subiscono un calo a due cifre, attribuito alle pressioni macroeconomiche.
- Prevista una minore espansione del margine lordo nel secondo semestre a causa dell'aumento delle tariffe di trasporto e delle strategie di prezzo.
- Calo delle vendite in aprile, influenzato dal periodo pasquale e dal clima più freddo.
Punti di forza rialzisti
- Si prevede che la forte domanda all'ingrosso e le vendite continueranno.
- L'apertura di nuovi negozi ha contribuito in modo significativo alle vendite annuali, con una performance positiva delle vendite comparabili.
- Gestione strategica dei prezzi e delle scorte finalizzata a migliorare le vendite e la fidelizzazione dei clienti.
Mancanze
- Il segmento dell'e-commerce ha registrato una performance inferiore a causa della riduzione del traffico dei consumatori, anche se i valori di conversione e di transazione rimangono forti.
- Calo delle vendite in aprile, anche se si prevede una ripresa con il clima più mite.
Punti salienti delle domande e risposte
- I dirigenti hanno sottolineato gli sforzi per migliorare l'esperienza dell'e-commerce e per incrementare il traffico sul sito web.
- L'azienda sta adattando le strategie di prezzo per registrare prima il valore con i consumatori.
- La direzione rimane concentrata sull'espansione dell'impronta globale e sull'ottimizzazione del parco negozi.
Carter's sta navigando in un ambiente di vendita al dettaglio complesso con un approccio strategico, facendo leva sulla riduzione dei costi e sulle iniziative di prezzo per rafforzare i margini e guidare la crescita. Le prospettive prudenti dell'azienda e l'aumento del dividendo riflettono l'equilibrio tra una gestione finanziaria prudente e la creazione di valore per gli azionisti. Nel corso dell'anno, Carter's intende sfruttare il miglioramento del traffico e della domanda dei consumatori, in particolare nella seconda metà dell'anno, continuando a monitorare i rischi esterni come l'inflazione e i conflitti globali. La resilienza dimostrata nel 1° trimestre dà un tono positivo alle aspirazioni dell'azienda di sovraperformare nel mercato dell'abbigliamento per bambini.
Approfondimenti di InvestingPro
Carter's, Inc. (CRI) ha mostrato una buona resistenza nel primo trimestre dell'anno fiscale 2024, e i dati e i suggerimenti di InvestingPro forniscono ulteriori approfondimenti sulla salute finanziaria e sulla performance azionaria dell'azienda. Secondo le ultime metriche, Carter's ha una capitalizzazione di mercato di 2,56 miliardi di dollari e viene scambiata a un rapporto P/E di 11,08, che è relativamente basso se si considera la crescita degli utili a breve termine. Ciò è in linea con la gestione strategica dei prezzi e delle scorte dell'azienda, che potrebbe contribuire alla futura espansione degli utili.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che il titolo è attualmente in territorio di ipervenduto, il che indica un potenziale rimbalzo. Inoltre, l'azienda ha un track record di pagamenti di dividendi per 12 anni consecutivi, con l'ultimo dividend yield che si attesta a un sostanzioso 4,57%. Ciò riflette l'impegno a restituire valore agli azionisti e potrebbe essere un segno di stabilità finanziaria di fondo.
Con una liquidità superiore agli obblighi a breve termine, Carter's sembra essere in una buona posizione per gestire i propri impegni finanziari, il che è particolarmente rassicurante per gli investitori in un mercato volatile. Tuttavia, vale la pena notare che due analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, il che potrebbe indicare potenziali sfide future.
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