Giornata in rosso per Aedes (MI:AEDI) (-5.50%; 08/11) che stava per affrontare la resistenza chiave di medio periodo posizionata a quota 0.5590 euro.
Purtroppo, almeno per il momento, il titolo immobiliare non è riuscito in questa impresa poiché è stato colpito dalla prese di beneficio dopo i precedenti rialzi (+35% in 1 mese).
I corsi si sono spinti fino a 0.5000 euro ma il primo sostegno grafico di 0.4820 euro ancora non è stato violato; monitorare questo primo riferimento la cui violazione farà scattare i primi segnali di debolezza che, se confermati al di sotto di 0.4730 euro (in particolar modo in chiusura), si trasformeranno in negativi e quindi nuovi ribassi che potrebbero spingere i corsi fino in area 0.4600 e successivamente a 0.4360 euro.
Sul fronte opposto invece, oltre quota 0.5700 euro (in particolar modo in chiusura) ci sarà la possibilità di assistere ad un nuovo allungo in direzione di 0.6000 e 0.6380 in prima battuta; attenzione alla volatilità.
Lo scorso 2 novembre Aedes SIIQ S.p.A. (MTA: AE), ha concluso la vendita di due immobili, a destinazione retail, pari al 10% della porzione non core del portafoglio Ex Redwood. Una porzione attualmente sfitta di un immobile situato nel comune di Feroleto Antico (Catanzaro), è stato venduto ad un prezzo di €0,4 milioni circa e un altro immobile, anch’esso sfitto e situato a Bassano del Grappa (Vicenza), è stato venduto ad un prezzo pari a €1,6 milioni circa. Aedes aveva acquistato l’intero portafoglio immobiliare Redwood per un corrispettivo di circa €25,0 milioni e aveva registrato successivi adeguamenti nel relativo fair value, in linea con le perizie degli esperti indipendenti, sino a un valore complessivo del portafoglio di circa €45,3 milioni (+80%). Le vendite realizzate nel quarto trimestre 2017 risultano in linea con il valore di mercato individuato dall’esperto indipendente nelle valutazioni del Portafoglio di Aedes SIIQ.
Indicatori tecnici (sett.):
RSI(14) Ipercomprato
STOCH (9,6) Vendere
STOCHRSI (14) Ipercomprato
MACD(12,26) Comprare
ATR(14) Più volatilità
CCI(14) Ipercomprato
ADX(14) Comprare
ROC Comprare
UO Vendere
Williams R: Ipercomprato.
Medie mobili esponenziali:
il prezzo è collocato al di sopra di Ema20, quest’ultima è superiore a Ema50; entrambe sono superiori alla media mobile di periodo 200 (SMA). Secondo questa teoria è ancora in atto l’orientamento più rialzista possibile.
I primi segnali di inversione del trend si avranno quando il prezzo scende sotto Ema20 e poi sotto Ema50; Ema20 deve incrociare al ribasso Ema50.
Bande di Bollinger (vedi grafico): i trader colgono dei segnali di acquisto quando il prezzo tocca la banda inferiore, o si allunga per breve periodo al di fuori di essa, colgono invece dei segnali di vendita quando il prezzo tocca la banda di Bollinger superiore, o si allunga per breve tempo al di fuori di essa (questo ind. Funziona meglio durante una fase di contrazione del range).
Evoluzione prevedibile della gestione
Nel secondo semestre 2017 Aedes SIIQ continuerà il rafforzamento del portafoglio immobiliare a reddito sia acquisendo nuovi portafogli con rendimenti adeguati alla struttura di una SIIQ, sia con l’avanzamento dei progetti di sviluppo destinati a realizzare nuovi immobili a reddito, entrambe le azioni svolte in coerenza con il rifinanziamento del portafoglio immobiliare per allungare la duration dell’indebitamento. Il management manterrà la massima attenzione alle opportunità offerte dal mercato per l’ulteriore crescita del Gruppo.
PIANO INDUSTRIALE OBIETTIVO 2018-2023
Il Consiglio di Amministrazione in data 2 agosto 2017 ha approvato l’aggiornamento delle linee guida del piano industriale, comunicate al mercato il 28 settembre 2016, ha preso atto del piano industriale obiettivo 2018-2023 redatto in conformità delle linee guida aggiornate, e ha dato mandato all’Amministratore Delegato e al Presidente di verificare sui mercati la fattibilità alla base delle ipotesi di piano.
DRIVERS:
Il Gruppo, nell’arco temporale del piano industriale obiettivo 2018-2023, vuole proseguire nel processo di accrescimento e consolidamento di un portafoglio “commercial” focalizzato su asset retail di nuova generazione e office, con l’obiettivo di mantenere, nel medio e lungo periodo, un portafoglio immobiliare che generi flussi di cassa ricorrenti tipici del modello SIIQ/REIT, con rendimenti superiori alla media di settore.
Il Gruppo continuerà ad acquisire immobili e portafogli immobiliari già a reddito, anche mediante apporti in natura, prevalentemente localizzati, nel Nord e Centro Italia, e a sviluppare una nuova generazione di shopping e leisure centres attraverso la pipeline di progetti già in portafoglio. Contestualmente, continuerà a dismettere gli asset ritenuti non più strategici, nonché, valuterà di adottare ulteriori misure volte al rafforzamento patrimoniale del Gruppo.
OBIETTIVI:
• Equilibrio finanziario da attività di locazione nel 2018
• Distribuzione del dividendo sulla base del risultato dell’esercizio 2018
• GAV immobiliare 2023 pari a circa €1,6 miliardi
• Occupancy rate > del 95%
• LTV pari a circa il 50%
Il verificarsi delle assunzioni alla base del piano industriale obiettivo 2018-2023, e quindi la realizzazione in tutto o in parte dello stesso, dipenderà tuttavia in maniera significativa anche da fattori non controllabili dalla Società il cui grado di incertezza aumenta al crescere dell’orizzonte temporale delle previsioni – fra cui la congiuntura economica, l’andamento dei mercati e in particolare di quello immobiliare.