Coca-Cola (NYSE:KO), il marchio di bevande più riconoscibile al mondo, pubblicherà i risultati del terzo trimestre 2023 il 24 ottobre, poco prima dell’apertura del mercato. Con l’avvicinarsi dei risultati finanziari, gli investitori sono ansiosi di vedere se i dati si riveleranno il catalizzatore necessario per far sì che il titolo KO si riprenda dal calo superiore al 15% registrato dall’ultima settimana di luglio.
Venti contrari per il fatturato di Coca-Cola
Questo rapido e forte ribasso del titolo è partito poco dopo la pubblicazione del report relativo al secondo trimestre. In quel trimestre, Coca-Cola ha registrato un utile per azione (EPS) di 0,78 dollari, superando le aspettative di InvestingPro di un impressionante 8%. Inoltre, il fatturato della società per quel periodo si è attestato a 11,96 miliardi di dollari, superando le aspettative dell’1,8%.
Nonostante la continua crescita del fatturato e della redditività, il titano delle bevande ha dovuto affrontare delle sfide, e la maggior parte degli analisti attribuisce il calo alla crescente popolarità dei farmaci per la perdita di peso negli Stati Uniti. L’aspettativa che questi farmaci, che riescono a ridurre l’appetito, possano ridurre la domanda di cibo e bevande ha gettato un’ombra sul titolo KO.
Fonte: InvestingPro
Se esaminiamo le stime per il 3° trimestre, mentre 12 analisti hanno rivisto al ribasso le loro stime, c’è una stima di consenso di 0,69 dollari per l’utile per azione e di 11,4 miliardi di dollari per il fatturato trimestrale dell’azienda nell’ultimo trimestre.
Fonte: InvestingPro
Secondo gli ultimi risultati finanziari, il prezzo dell’azione nell’analisi del fair value è calcolato a 59 dollari secondo 15 rapporti. Mentre le stime di 23 analisti rimangono più ottimistiche, la stima media degli analisti è che le azioni KO potrebbero raggiungere i 65 dollari entro un anno. Ciò significa che il titolo, che attualmente si trova nella fascia dei 54 dollari, dovrebbe muoversi con uno sconto dell’8% secondo l’analisi del fair value e quasi del 20% secondo l’opinione degli analisti.
I fondamentali restano forti
Guardando ai fondamentali dell’azienda, Coca-Cola vanta uno dei marchi più forti nel settore delle bevande. La sua solida struttura economica fornisce un vantaggio competitivo, infondendo fiducia ai suoi investitori. In particolare, Coca-Cola genera un sano flusso di cassa, che ha permesso di aumentare costantemente i dividendi e di riacquistare azioni proprie nel corso degli anni.
Inoltre, l’approccio ben gestito di Coca-Cola è evidente nelle sue recenti acquisizioni che diversificano il suo portafoglio di bevande non alcoliche, includendo incursioni nel caffè e nelle bevande alcoliche. Questa espansione strategica rafforza la posizione di Coca-Cola, distinguendola dalle sue controparti del settore.
In termini di margini di redditività, Coca-Cola mantiene un netto vantaggio rispetto ai suoi colleghi e al settore. Tuttavia, considerando le sue dimensioni rispetto ai concorrenti, potrebbero esserci dei limiti in termini di crescita. Sebbene la crescita del fatturato dell’ultimo anno sia leggermente inferiore a quella dei colleghi, la previsione del fatturato a 5 anni è strettamente allineata a quella delle società simili, con uno scostamento solo marginale.
La redditività costantemente forte indica che gli investitori a lungo termine potrebbero trovare utile mantenere il titolo Coca-Cola nei loro portafogli, nonostante alcuni limiti alla crescita.
Fonte: InvestingPro
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Se esaminiamo le previsioni per la fine del 2023 e quelle più lunghe per Coca-Cola sulla piattaforma InvestingPro, si prevede un aumento annuale del 6,2% dell’utile per azione e un aumento medio del 6% nei prossimi 3 anni. Il fatturato dovrebbe aumentare del 4,2% su base annua, raggiungendo i 44,8 miliardi entro la fine dell’anno e continuando ad avere un ritmo simile nei prossimi 3 anni.
Fonte: InvestingPro
Una delle caratteristiche più importanti che mantiene Coca-Cola in vantaggio rispetto ai suoi concorrenti è la sua capacità di tagliare i costi in modo significativo. Le enormi dimensioni dell’azienda e la sua forza di cassa le consentono di negoziare duramente con i suoi fornitori, dandole un vantaggio in termini di costi rispetto ai suoi concorrenti. Coca-Cola continua a mantenere la consapevolezza del marchio utilizzando i risparmi nelle attività di marketing.
Questo rafforza anche la capacità dell’azienda di fissare i prezzi dei propri prodotti e di generare ricavi dalle proprie attività, contribuendo a mantenere stabile il margine di profitto lordo ad un tasso elevato.
Fonte: InvestingPro
Un altro fattore positivo da valutare per Coca-Cola è che le vendite dell’azienda sono proseguite costantemente, soprattutto in un contesto di pressione inflazionistica a livello macro negli ultimi due anni.
Riassumiamo gli aspetti positivi e negativi della società attraverso la piattaforma theInvestingPro;
Aspetti positivi:
- Aumento del pagamento dei dividendi per 53 anni consecutivi
- Margine di profitto lordo impressionante
- Rendimenti elevati offerti agli investitori
- Il titolo continua ad avere una bassa volatilità con un beta di 0,6
Fattori negativi:
- 6 analisti hanno rivisto al ribasso le loro aspettative sugli utili per il 3° trimestre
- Il titolo presenta un elevato rapporto F/S nonostante la crescita della redditività a breve termine.
Inoltre, il quadro riassuntivo di InvestingPro sulla società indica il recente rallentamento della crescita dei ricavi e i livelli medi di indebitamento di Coca-Cola come un avvertimento.
Conclusione
Coca-Cola è un’azienda che dà fiducia agli investitori grazie alla sua buona gestione e ai numerosi fattori che le permettono di superare i suoi concorrenti. L’azienda ha anche un importante vantaggio in termini di mantenimento della quota di mercato e di resistenza alle difficoltà economiche, grazie alla sua sana posizione finanziaria e all’elevata redditività che emerge dal bilancio.
Fonte: InvestingPro
D’altra parte, il fatto che Coca-Cola abbia un beta basso indica che è meno volatile rispetto ai titoli delle società simili e, trattandosi di un titolo a dividendo, può continuare a essere preferito come asset difensivo nel portafoglio degli investitori a lungo termine.
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Nota: L’autore non possiede nessuna di queste azioni. Questo contenuto, preparato a scopo puramente didattico, non può essere considerato un consiglio di investimento.