I riflettori sono puntati su Walt Disney Company (NYSE:DIS), il colosso dell’intrattenimento che si prepara a svelare i suoi ultimi risultati finanziari trimestrali dopo la chiusura del mercato di oggi.
Nel precedente report dello scorso agosto, la società con sede a Burbank, in California, è riuscita a superare le aspettative in termini di utili per azione (EPS), ma è rimasta leggermente al di sotto dei ricavi trimestrali, mostrando una performance contrastante.
Le prestazioni poco brillanti di DIS nel settore delle trasmissioni radiotelevisive hanno contribuito a rendere preoccupanti le prospettive degli analisti per i risultati finanziari del quarto trimestre.
Il sondaggio degli analisti di InvestingPro rivela che negli ultimi tre mesi 14 analisti hanno rivisto al ribasso le loro aspettative sia per l’EPS che per il fatturato. Al contrario, solo 3 analisti hanno alzato le loro previsioni.
Fonte: InvestingPro
Sebbene alcuni analisti presentino prospettive pessimistiche per gli utili dell’ultimo trimestre di Disney, è essenziale considerare l’attuale negatività come una fase potenzialmente di breve durata, soprattutto quando ci si concentra sulle previsioni future. Infatti, secondo le stime, l’utile per azione (EPS) di Disney potrebbe aumentare fino a circa 1 dollaro entro la fine dell’anno, mostrando una svolta ottimistica.
Le proiezioni indicano anche che le aspettative di fatturato per il trimestre in corso sono attualmente fissate a 24,2 miliardi di dollari, con un aumento del 10%. In particolare, la solida performance dell’azienda nei parchi a tema internazionali è citata come una ragione convincente per questo miglioramento delle prospettive alla fine dell’anno.
Fonte: InvestingPro
Le previsioni di prezzo per le azioni DIS basate su un periodo di 12 mesi riflettono un potenziale di rialzo del titolo di quasi il 30%. Sebbene gli analisti offrano una revisione al ribasso per il 4° trimestre, prevedono un aumento del valore di quasi il 25% rispetto al livello attuale su un periodo di un anno. L’analisi del fair value di InvestingPro calcola inoltre che DIS possa salire fino a 109 dollari nel breve termine su 12 modelli finanziari. 
Fonte: InvestingPro
Esaminando il grafico del prezzo di DIS, è evidente che il titolo ha seguito una traiettoria discendente da marzo 2021. Nonostante alcuni brevi periodi di rialzo all’inizio dell’anno, DIS ha mantenuto una tendenza generale al ribasso, raggiungendo un minimo di 79 dollari in ottobre. In vista della pubblicazione dei risultati, il titolo è stato scambiato intorno agli 84 dollari, con un calo di quasi il 10% dall’inizio dell’anno.
La potenziale perdita di abbonati di Disney al centro dell’attenzione dopo l’aumento di prezzo
Nel report sugli utili che sarà annunciata oggi, il numero di abbonati alle piattaforme digitali di Disney sarà ancora una volta monitorato con attenzione. Poiché il numero di abbonati continua a diminuire, l’azienda ha deciso di aumentare i prezzi con le società concorrenti per incrementare le entrate per abbonato. Sebbene questo sia visto come un effetto di incremento delle entrate, crea anche incertezza in quanto comporta il rischio di aumentare la perdita di abbonati dell’azienda.
All’inizio di quest’anno, l’amministratore delegato Bob Iger si è impegnato a rendere redditizia l’attività di trasmissione della Disney. Inoltre, mentre l’azienda continua a lottare nelle reti televisive come Disney Channel, ESPN e ABC, gli sforzi di Iger per trovare potenziali investitori strategici per ESPN e la decisione di acquistare il resto delle azioni di Hulu saranno probabilmente le questioni che spiccheranno nella dichiarazione che verrà fatta dopo il rapporto sugli utili.
Tra le voci finanziarie importanti di Disney prima della relazione sugli utili, si nota che i ricavi sono rimasti al di sopra dei 20 miliardi di dollari su base trimestrale nell’ultimo periodo di un anno. Tuttavia, la tendenza al ribasso nella crescita dei ricavi è un segnale di allarme. Mentre la tendenza al rialzo dei costi continua a soffocare l’utile lordo, il margine di profitto lordo oscilla tra il 30% e il 35%. 
Fonte: InvestingPro
Un altro fattore negativo per Disney è stato il forte calo del reddito operativo nel trimestre precedente, mentre le spese operative sono aumentate. Tra tutte queste negatività, abbiamo visto che l’utile netto, che è stato basso per molto tempo, si è trasformato in una perdita nell’ultimo trimestre.
Fonte: InvestingPro
Riassumendo gli aspetti negativi per l’azienda, ci sono la revisione negativa del rapporto sugli utili da parte degli analisti, il recente calo della crescita dei ricavi, il continuo livello di indebitamento medio e l’elevato rapporto prezzo/utili.
Alla luce degli ultimi dati finanziari, possiamo notare che la situazione finanziaria di Disney è inferiore alla media.
Fonte: InvestingPro
Pertanto, anche se le azioni Disney possono apparire attualmente sottovalutate in quanto raggiungono i minimi storici, il futuro dell’azienda rimane incerto in tempi difficili. L’agguerrita concorrenza nel settore digitale potrebbe non essere sufficiente a migliorare la redditività, anche con l’aumento dei prezzi degli abbonamenti. Inoltre, il modo in cui il management della società gestisce l’allocazione degli asset si aggiunge a questa incertezza.
Alla luce di questi fattori, gli investitori potrebbero scegliere di aspettare fino a quando Disney non raggiungerà una redditività consistente nel settore delle trasmissioni e non riuscirà a riportare in carreggiata il segmento delle reti lineari.
Azioni Disney: Previsione tecnica
Il mese scorso il titolo è crollato a 79 dollari, segnando il livello più basso da marzo 2020. I tentativi di acquisto da queste fasce di prezzo più basse sono stati limitati e il futuro del titolo rimane incerto.
Se le dichiarazioni rilasciate dopo la relazione sugli utili riusciranno a convincere gli investitori, il raggiungimento della fascia dei 90 dollari nella fase iniziale potrebbe essere interpretato come un passo positivo verso l’interruzione della tendenza al ribasso a lungo termine.
Successivamente, l’importanza di chiusure settimanali al di sopra dei 96 dollari diventa cruciale per un’inversione di tendenza, ed è plausibile che l’attività di acquisto possa rafforzarsi oltre questa soglia.
Al contrario, un’impennata della pressione di vendita dopo il rapporto sugli utili potrebbe esercitare una pressione al ribasso intorno a 85 dollari, che è il livello di resistenza più vicino per le azioni DIS. In un simile scenario, il titolo potrebbe potenzialmente stabilire nuovi minimi sotto la soglia degli 80 dollari.
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Nota: L’autore non possiede nessuna di queste azioni. Questo contenuto ha uno scopo puramente educativo e non può essere considerato un consiglio di investimento.