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Effetto “contango” ad investire nel petrolio con gli ETF

DaMaximiliano Travagli
Pubblicato 20.04.2020, 10:31

Ad oggi il prezzo spot del petrolio è di 14,80 euro al barile, di fatto è il prezzo del future che scade domani. Essendo a arrivato a scadenza tale valore non incorpora l’elevato prezzo di storage a causa dei bassissimi consumi attuali e l’eccesso di produzione ed offerta della materia prima.

Il future con scadenza a giugno quota 23,50 dollari al barile ed è composto per l’appunto da 14,80 dollari del prezzo del petrolio e da circa 8,70 dollari di costo di stoccaggio per un mese.

Cosa succede se il prezzo del petrolio rimane agli attuali prezzi di 14,80 dollari? Succede che il future perde ogni giorno un importo pari a 8,70 dollari diviso 30 giorni e quindi diminuisce di 0,29 cent al giorno.

Quindi se si scommette su una variazione di prezzo giornaliera o settimanale si può acquistare per fare trading, ma se si compra con la logica di un fondo di investimento, nel lungo periodo incorre nell’effetto “contango” dello strumento che nel lungo periodo può causare una perdita non più recuperabile.



Ultimi commenti

GB00B0CTWC01 salve su questo ETC confrontato negli anni con il sottostante non vedrei effetto CONTANGO mi potete aiutare
La tattica giusta è accumulare short ad ogni rimbalzo sostanzioso
Nessuno frega nessuno, un future è una assicurazione che pagherò a quel prezzo per avere la materia fino alla data scritta, va da sé che chi te lo vende voglia un premio. Ecco perché non potete ragionare come fosse un azione
personalmente io sto lavorando su questo ETC GB00B15KXV33; sto incrementando sulla debolezza, ma in verità ho riscontrato moltissime "anomalie" se provo ad analizzare l'andamento del prezzo di quell'ETC con il prezzo Future Petrolio Greggio WTI per la scadenza di giugno. Nel particolare (una delle ultime anomalie) è stato venerdi sera alle ore 22:30 il prezzo è passato dai 17 dollari circa ai 25 dollari, mentre sull'ETC non vi è stata alcuna variazione del prezzo. In assoluto quell'ETC ha raggiunto il minimo a 2,64 euro. Non è facile formarsi delle previsioni perchè a prescindere la questione di domande ed offerta che per il petrolio è già una questione relativa, c'è il problema del cambio, e poi il problema del calcolo dell'ETC. Comunque su quello strumento ho già tradato 2 volte con un buon guadagno.
 Per quanto riguarda NUGT e DUST non c'entra nulla il Carry. Quello che condiziona il prezzo è che si tratta di uno strumento leva 3 giornaliero e per di più molto volatile.  Prenditi una calcolatrice e fai una prova di risultati positivi e negativi . (Es: + 8   poi- 8 + 9 -9   per una decina di volte). Ti renderai conto che magari il GDX  (contratto cui è legato e che moltiplica per tre giornalmente) è rimasto in un mese uguale ma NUGT e DUST varranno meno.. NON C'E' NESSUNA TRUFFA..... BISOGNA CONOSCERE CIO' CHE SI TRADA E LO DICO CON SPIRITO DI COLLABORAZIONE CREDIMI.   Mauro
se ti guardavi NUGT e DUST prima che diventassero leva 2, nell'ultimo anno uno ha perso il 25%, l'altro il 75%. Dove sarebbero i risultati positivi e negativi???
puoi andare a vederli anche ora. Il NUGT a 76.28 perde da inizio anno il 57.8%, il DUST che è esattamente l'opposto ora segna 25.45 e perde solo l'81% nello stesso periodo. Mi spiegheresti che conteggi fai per dimostrare che si sono comportati correttamente? Sei ridicolo
8.70 per stoccaggio di un mese di un barile...un po come un parcheggio che ti chiedesse 15000 euro per un mese di parcheggio dell'auto...qua han fregato tutti inventandosi sti costi mostruosi...
 è il secondo articolo che leggo oggi che manifesta una dimestichezza e una conoscenza dei meccanismi finanziari a dir poco imbarazzante
 il fatto è che ognuno è libero di dire quello che vuole e qua ce ne sono troppi
 ho visto che per diventare pubblicista di articoli non ci vuole niente e non ti pagano.Puoi solo farti pubblicità a servizi che dai su siti proprietari. Ma se ti fidi di questi personaggi ti mandano gambe all’aria
Un posto molto chiaro, grazie! Se l'ETF non è opportuno per l'effetto contango, quale può essere lo strumento giusto per investire con logica di portafoglio scommettendo sul ritorno a valori "normali" del petrolio a 12-24 mesi? Quali ETF non sono esposti al contango, se ci sono? Azioni di aziende petrolifere? Fondi settoriali?
 molto probabile, anche se presto o tardi si riapprezzà tutto. Troppo rischioso lavorare il petrolio, facile non reggere la pressione mentre invece lo stock picking di azioni potrebbe essere una strada percorribile...
 il petrolio infatti è lavorabile solo in scalping stretto. Tenersi un future per più di un giorno è già troppo. Andare short finora ha pagato ma basta un tweet e ti massacrano per cui il petrolio è intradabile. Meglio azioni oppure se si vuole avere a che fare con i futures meglio lavorare con le valute o gli indici azionari ma non con le materie prime
 precisamente
concordo spiegazione semplice e corretta grazie
che prodotto si potrebbe comprare per investire nel lungo periodo?'
proprio perché è una scommessa io ne starei lontano prima di tornare a dei prezzi in zona backwardation passeranno mesi a mio parere le riserve di petrolio sono troppo alte.
 proprio perché è una scommessa io ne starei lontano prima di tornare a dei prezzi in zona backwardation passeranno mesi a mio parere le riserve di petrolio sono troppo alte.
 ammazzarlo di short ad ogni rimbalzo
finalmente qualcosa di serio ..
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