EUR/USD: la congestione continua.

Sezione Analisi Fondamentale: appena trascorsa la prima settimana del mese, sempre ricca di news macro e quindi di market mover in grado di spostare gli equilibri del mercato, entriamo nella seconda settimana di Luglio con un dato negativo sull’economia tedesca con l'indice della produzione industriale che ha registrato un valore negativo sotto le attese.
Tale dato, mai così deludente da più di due anni, potrebbe ulteriormente favorire l’utilizzo di politiche monetarie accomodanti da parte della BCE.
Ovviamente, essendo quella tedesca l’economia più importante dell’Eurozona, anche il cambio EUR/USD ha reagito negativamente con una flessione fino a 1.3575. Il recupero del cambio è stato però altrettanto rapido riportando le quotazioni nei pressi di 1.36, suggerendo quindi una buona forza nel breve della moneta unica.

Sezione Analisi Tecnica: come già annunciato in precedenti analisi il cambio EUR/USD presenta caratteristiche congeste nel range 1.35 - 1.37, pertanto sono da favorire operazioni agli estremi di questo canale. Quindi il consiglio è di evitare posizioni di medio-lungo termine ma continuare a favorire operazioni di breve, in particolare per la giornata implementerei posizioni Long solo al superamento del massimo di venerdì a 1.3611 oppure solo dopo ritorni nei pressi di 1.3575. Valutiamo anche possibili incrementi di volatilità al superamento del livello psicologico di 1.36. Mentre per gli Short meglio se al di sotto di 1.3592 sempre con stop piuttosto stretti.
Però per rendere più completa e proficua la nostra operatività, in tale fase di mercato con alle porte una settimana scarna di news, favorirei un’operatività non direzionale attraverso l’uso delle opzioni.
In particolare, avendo definito un range d’azione potrebbe essere profittevoli posizionarsi all’esterno di esso. In particolare al di “sotto” di 1.3474 e al di sopra di 1.3775. La miglior strategia dipende ovviamente dal rischio che volete assumere e dal capitale a disposizione. Ovviamente sempre meglio tutelarsi con strategie “coperte” come vertical spread o iron condor. In ogni caso valutate le scadenze e gli strike anche in base ai premi assegnati e alla vostra propensione al rischio.