Gold ed Equity sono risk on, la Cina è risk off con il petrolio

L’analisi di agosto per il rischio implicito nel mercato, come trend del rapporto ATR/Prezzo settimanale é chiara.

Gli indici azionari, ad esclusione della Cina insieme all’oro si trovano nel range di rischio 2,13% (SP500) e il 2,84% (Giappone), praticamente 71 basis points racchiudono tutte le asset class rispetto ai 284 basisi points di fine settembre 2020.

Questa situazione di risk on è controbilanciata dalla Cina che conferma la correlazione con il petrolio da febbraio quando è iniziata rotazione settoriale (perdendo invece quella con il rame ancora alto): il FtseChina50 tornerà ai livelli pre covid come il prezzo del legname? Gli operatori sui mercati finanziari guardano preoccupati all’inflazione ed alla Fed ma i problemi potrebbero arrivare dal Sol Levante, dove resta alta l’incertezza politica.