Trimestrali in crescita per il settore farmaceutico.
Se per le società dell’S&P500, gli analisti parlano di una contrazione degli utili del 3,2% rispetto al terzo trimestre dello scorso anno per il comparto farmaceutico suona una musica diversa. E’ quanto nota Massimo De Palma, responsabile team Multi Asset Italia di Gam (Italia) Sgr, aggiungendo che per il settore farmaceutico si stima una crescita degli utili del +2,5% e dei ricavi del 13%, il dato più elevato fra tutti i settori del listino americano. Flop anche dei tech nonostante ricavi in linea con il 2018, si attende una diminuzione degli utili del 7,5%.
Tra le big da notare BAYER (DE:BAYGN). La casa farmaceutica di Leverkusen ha archiviato la trimestrale con utili per azione a 1,16 euro e ricavi a 9,8 miliardi di euro (+5,4% nel trimestre dai +3,5% dei primi nove mesi). Le stime degli analisti si attendevano un utile per azione di 1,20 euro e ricavi per 9,96 miliardi di euro. Nel trimestre precedente, gli utili per azione riportati dall’azienda sono stati di 1,62 euro con ricavi pari a 11,49 miliardi di euro. Al mercato è piaciuto anche l’Outlook della società e il titolo ha reagito con un balzo dell’8,5% in quattro sedute portandosi a 71,74 euro.
In questo scenario è interessante il certificate Recovery Top Bonus con sottostante Bayer a codice isin LU2000318142 emesso da Société Générale (PA:SOGN). Tra poco più di un anno (il 18 dicembre 2020 è la data di valutazione finale) il prodotto, che oggi quota 95 euro, verrà ritirato a 100 euro se Bayer sarà sopra la barriera posta a 51,75 euro. Dall’emissione del certificate Bayer ha guadagnato terreno, il titolo quota circa 71,92 euro, il 28% sopra la barriera.
Il Recovery Top Bonus permette di beneficiare della struttura tipica dei Bonus Cap Certificate, ma a differenza di questi ultimi, presenta un prezzo di emissione inferiore a 100 euro. Nella pratica, il guadagno per l’investitore sarà un importo massimo a scadenza pari a 100 euro con un bonus potenziale dato dalla differenza tra i 100 euro e il prezzo di acquisto del prodotto (oggi circa 95,5 euro, prezzo lettera). Eventuali guadagni sono al lordo della tassazione.
In questo tipo di prodotto la barriera è attiva solo a scadenza. Pertanto, anche un ribasso del sottostante al di sotto della barriera, durante la vita del certificato, non preclude la possibilità per l’investitore di ottenere un importo pari a 100 euro se la barriera non è violata a scadenza.
Vediamo insieme come funziona il certificate. La barriera è posta a 51,75 euro, ovvero il 75% del valore iniziale di Bayer posto a 69 euro. Il valore nominale è pari a 90,498 euro per certificato. Il cap è fissato al 76,245 euro (110,5% del valore iniziale).
Il prodotto scade nel dicembre 2020 e sarà sempre negoziabile sul mercato in acquisto e in vendita entro quella data grazie all’attività del market maker.
Alla scadenza, gli scenari possibili saranno due:
Nel caso in cui il prezzo di chiusura del sottostante risulti superiore alla barriera alla data di valutazione finale del 18 dicembre 2020, verrà corrisposto un importo lordo predefinito pari a 100 euro. Questo permetterà quindi di realizzare una performance positiva anche in caso di moderato ribasso del sottostante.
Qualora, alla data di valutazione finale, la barriera sia stata raggiunta o superata al ribasso, il rimborso sarà pari alla performance del sottostante rispetto al valore iniziale. Se ad esempio, alla data di valutazione finale Bayer avrà perso il 30% dal livello iniziale, il certificate verrà rimborsato a 90,498 euro x (100%-30%) = 63,3486 euro ovvero il 70% del Valore Nominale.
Ricordiamo che l’investitore è sempre esposto al rischio emittente e in caso di azzeramento del valore del sottostante si potrebbe incorrere a una perdita totale del capitale investito. Leggere sempre il kid e il prospetto informativo per conoscere tutti i rischi e i costi impliciti del prodotto.
“Il presente articolo non costituisce sollecitazione, offerta, consulenza o raccomandazione all’investimento e, pertanto, qualsiasi decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico dell'investitore.
Société Génerale svolge il ruolo di partner economico per la redazione del presente articolo per cui Investing.com, direttamente o tramite collaborati terzi, si impegna a selezionare in completa autonomia uno o più prodotti facenti parte della gamma di prodotti di Societe Generale negoziati su SeDeX e legati al sottostante di volta in volta oggetto dell’analisi contenuta nel presente articolo. Societe Generale non assume alcuna responsabilità per i contenuti del presente articolo e per l'eventuale utilizzo che il lettore potrà fare di tali contenuti.
L’ultima versione del Documento contenente le Informazioni Chiave (KID) e la documentazione d’offerta del prodotto descritto nel presente articolo potranno essere visualizzati e scaricati rispettivamente dal sito http://kid.sgmarkets.com http:/prospectus.socgen.com, e sono altresì disponibili sul sito http://www.prodotti.societegenerale.it nonché disponibili gratuitamente su richiesta presso Societe Generale, via Olona 2 Milano”.