Questo articolo è stato scritto in esclusiva per Investing.com
Dopo il brusco di questa settimana, il dollaro ha trovato un po’ di sostegno a breve termine, e questo ha fatto brillare un po’ di meno i metalli preziosi all’inizio della sessione di venerdì. Tuttavia, credo che l'oro e in particolare l’argento non si siano ancora fermati e che potrebbero esserci altri guadagni prima della fine dell'anno.
L'argento sembra particolarmente forte rispetto ad altri metalli preziosi, visto il rapporto oro-argento in calo:
Come mostra il grafico, l'oro è in underperformance rispetto all’argento da marzo e recentemente il rapporto ha superato nuovamente una fase di consolidamento per avviare nuovi flussi verso l’argento. Allo stato attuale, quindi, il grafico del rapporto oro-argento sembra destinato a scendere almeno al di sotto del recente minimo di 68,85, il che significa che nei prossimi giorni dovrebbe esserci un'ulteriore outperformance rispetto all'argento.
L’outperformance potrebbe significare due cose: l'argento sta salendo più velocemente dell'oro o sta scendendo più lentamente del metallo giallo. Ma a giudicare dalla recente price action di entrambi i metalli, per non parlare del crescente downtrend del dollaro, l'argento, a mio avviso, è destinato a crescere ulteriormente nel tempo.
In una prospettiva leggermente più a lungo termine, l’oro e l’argento dovrebbero continuare a ricevere il sostegno dalla continua immissione di denaro a basso costo della banca centrale. Nel frattempo, l’economia globale dovrebbe riprendersi con le vaccinazioni contro il COVID-19, che dovrebbero contribuire a stimolare la domanda industriale di argento (e metalli di base). Ovviamente, anche l’offerta cambierà e con l'aumento dei prezzi, ci si dovrebbe aspettare un aumento della produzione. Ma credo che ci sia più margine di rialzo per il l’argento di quanto effettivamente previsto dai mercati.
Un fattore chiave che potrebbe far salire l'argento è il fatto che molti paesi sviluppati, e alcuni paesi in via di sviluppo, si stiano orientando verso un'energia più pulita e si stanno allontanando dai combustibili fossili per il loro fabbisogno energetico. L'argento è utilizzato nei pannelli solari, quindi è naturale pensare che ci sarà una domanda crescente per il metallo, così come per il rame . Quest'ultimo è un componente chiave nell'industria delle costruzioni, così come nell’energia pulita, con l'eolico, il solare, le batterie e le auto elettriche che utilizzano il metallo nei cablaggi elettrici.
Tornando ai grafici, la lunga fase di consolidamento dell'argento si è risolta con il superamento di questa settimana:
Il breakout ha visto il metallo superare una serie di livelli di resistenza a breve termine, tra cui quello dei 25 dollari, per poi incontrare della resistenza durante la presa di profitto intorno ai 26 dollari. Ma con il superamento della trend line, il percorso di minor resistenza adesso è al rialzo. A mio parere, i cali dei livelli di resistenza dovrebbero essere sostenuti.
La prossima potenziale difficoltà si situa tra i 26,30 e i 26,70 dollari, un'area che segna il punto di origine del grande crollo di settembre e il livello di ritracciamento di Fibonacci del 61,8% contro il massimo di agosto. Se l'argento riuscirà a superare questo ostacolo, allora questo potrebbe dare il via a un nuovo rally che potrebbe portarlo al massimo di quest'anno nell’area dei 30,00 dollari.