Nonostante la forte crescita di tutti i principali indicatori (Ricavi €2,6 miliardi +52,1%; EBITDA €143,3 milioni +27,0%; Utile netto €98,4 milioni +73,6%), il titolo Maire Tecnimont SpA (MI:MTCM) continua ad essere bombardato dalle vendite confermando la forza delle pressioni ribassiste.
I corsi stanno puntando verso il prossimo target a 4.01 euro; si tratta dell’ultimo supporto potenzialmente in grado di scongiurare il ritorno delle quotazioni a 3.90 e successivamente, con quest’ultima violazione a 3.72 euro.
L’eventuale superamento di 4.33 (in chiusura) invece favorirebbe un temporaneo miglioramento della situazione, anticipando probabilmente un attacco alla resistenza a 4.65 euro, la cui violazione in particolar modo in chiusura di seduta, potrebbe permettere al titolo di raggiungere i primi target posizionati a 4.95 e 5.12 euro.
Il 3 ottobre 2017, Stamicarbon ha acquisito una quota del 20% della statunitense Pursell Agri-Tech per sviluppare iniziative nel business dei fertilizzanti a rilascio controllato. Grazie alle acquisizioni dei primi nove mesi del 2017, il Portafoglio Ordini al 30 settembre 2017 è pari a €7.632,7 milioni, in aumento di €1.116,2 milioni rispetto al 31 dicembre 2016.
Indicatori tecnici (sett.):
RSI(14) Vendere
STOCH (9,6) Vendere
STOCHRSI (14) Ipervenduto
MACD(12,26) Comprare
ATR(14) Più volatilità
CCI(14) Vendere
ADX(14) Comprare
ROC Vendere
UO Vendere
Williams R: Ipervenduto.
Medie mobili esponenziali:
il prezzo è collocato al di sotto di Ema20, quest’ultima è inferiore a Ema50; entrambe sono superiori alla media mobile di periodo 200 (SMA). Secondo questa teoria non è del tutto in atto l’orientamento più ribassista possibile.
Bande di Bollinger (vedi grafico): i trader colgono dei segnali di acquisto quando il prezzo tocca la banda inferiore, o si allunga per breve periodo al di fuori di essa, colgono invece dei segnali di vendita quando il prezzo tocca la banda di Bollinger superiore, o si allunga per breve tempo al di fuori di essa (questo ind. Funziona meglio durante una fase di contrazione del range).
Beta: 1.6
Ratio Prezzo/Utile: 11.77
Eps: 0.36
Range 52 settimane: 2.262 – 5.42 euro
Evoluzione prevedibile della gestione
L’elevato livello di portafoglio ordini esistente consente di prevedere, per l’ultimo trimestre, una prevalenza delle attività finalizzate alla realizzazione di progetti EPC con volumi di produzione sostanzialmente in linea con quelli espressi nel terzo trimestre dell’anno e con una marginalità in linea per tale tipologia di contratti. Prosegue, inoltre, l’azione di efficientamento della struttura organizzativa che ha già espresso negli ultimi trimestri una costante riduzione dell’incidenza delle spese generali in rapporto alla produzione generata nel periodo. I flussi di cassa previsti dai progetti in portafoglio, anche in considerazione delle recenti importanti acquisizioni di nuovi ordini, sono attesi esprimere un ulteriore miglioramento della performance finanziaria. Pur in un contesto di mercato sfidante, si prevede, quindi, il mantenimento di un elevato livello di portafoglio, grazie al riconosciuto patrimonio tecnologico in continuo sviluppo e ampliamento, alle recenti importanti acquisizioni e ad un modello di business flessibile, in grado di anticipare le richieste e le evoluzioni del mercato. Tutto questo sostiene una robusta pipeline commerciale dalla quale sono attesi nuovi contratti nel corso dei prossimi trimestri.
MAIRE TECNIMONT ANNUNCIA I RISULTATI CONSOLIDATI DEI NOVE MESI 2017
• Prosegue la forte crescita di tutti i principali indicatori:
o Ricavi €2,6 miliardi (+52,1%)
o EBITDA €143,3 milioni (+27,0%)
o Utile netto €98,4 milioni (+73,6%)
• Ritorno in positivo della Posizione Finanziaria Netta: NetCash €16,6 milioni
• Portafoglio ordini a €7,6 miliardi.
STRUTTURA DEL BUSINESS
L’ attività di Engineering & Construction per il trattamento degli idrocarburi costituisce il core business ‘storico’ del Gruppo.
Una profonda esperienza nella progettazione ingegneristica, assieme ad un forte track record nella gestione di progetti integrati complessi di grandi dimensioni nell’Oil & Gas, Petrolchimico e Fertilizzanti, oltre che nei settori dell’Energie e delle Infrastrutture, hanno consentito a Maire Tecnimont, attraverso la principale controllata Tecnimont, di mantenere una posizione di leadership come international contractor.
Grazie ad un modello di business flessibile il Gruppo è in grado di offrire competenze avanzate nel licensing, nei servizi di ingegneria, nell’EP (Engineering & Procurement) ed EPC (Engineering, Procurement and Construction).
Il forte orientamento tecnologico garantisce l’accesso ai sistemi più innovativi, garantendo al Gruppo un posizionamento riconosciuto di leadership come contractor a livello mondiale.
Tramite la propria rete di centri di ingegneria internazionali, Maire Tecnimont può offrire ai propri clienti servizi e competenze che spaziano dall’ingegneria di concetto e dalla scelta della tecnologia, fino all’ingegneria di processo e di dettaglio. KT – Kinetics Technology, in qualità di process engineering contractor, offre expertise e tecnologia proprietaria nelle unità di recupero dello zolfo, idrogeno e gas di sintesi, fornendo pacchetti completi di tecnologia di processo e soluzioni complete su misura per ciascun cliente.
Il Gruppo è, inoltre, in grado di offrire competenze di alto livello nella generazione di energia, infrastrutture e ingegneria civile. La piattaforma globale di procurement di Maire Tecnimont ha la capacità di soddisfare tutte le esigenze del cliente, facendo leva su una rete di fornitori di strumentazioni di alta qualità, oltre che di subappaltatori per quanto riguarda la costruzione. I servizi forniti beneficiano di sinergie di business e infragruppo, che derivano dalle competenze e specializzazioni di tutte le società.
Grazie alle sue società operative Stamicarbon e KT – Kinetics Technology, il Gruppo offre servizi di tecnologia avanzata associati ad attività di licensing e proprietà intellettuale.
Il Gruppo può vantare oltre 60 anni di esperienza nello sviluppo e nel licensing della tecnologia dell’urea e più di 40 anni nella tecnologia dell’idrogeno e gas di sintesi, nel trattamento del gas e in impianti di recupero zolfo, con un portafoglio di licenze diversificato sia in termini di impianti di nuova realizzazione, sia in termini di progetti di revamping (upgrade di impianti esistenti), che gestisce direttamente per conto del cliente oppure attraverso contractor autorizzati e accuratamente selezionati.
Maire Tecnimont può contare su un portafoglio di tecnologie proprietarie sviluppato internamente che comprende oltre 1.100 brevetti.
Il Gruppo, inoltre, continua a brevettare tutte le proprie innovazioni e, pertanto, il loro numero cresce costantemente.
La nuova divisione Energy Business Development & Ventures sviluppa e promuove nuove iniziative collegate al core business del Gruppo, con l’obiettivo di rafforzare la sua posizione in nuovi mercati emergenti, e in nuovi modelli di business.
In particolare, il Project Development & Venturing Group coordina l’intero processo e i vari soggetti finanziari, istituzionali e tecnici coinvolti, facendo leva su competenze tecniche e finanziarie avanzate, al fine di promuovere progetti in cui il Gruppo possa svolgere un ruolo centrale.
Profilo
Maire Tecnimont S.p.A è una società quotata alla Borsa di Milano ed è a capo di un gruppo industriale (Maire Tecnimont Group) leader in ambito internazionale nei settori dell’Engineering & Construction (E&C), Technology & Licensing, Energy Business Development & Ventures con competenze specifiche nell’impiantistica, principalmente nel settore degli idrocarburi (Oil & Gas, Petrolchimico e Fertilizzanti), oltre che nel Power Generation e nelle Infrastrutture. Grazie ad un modello di business flessibile, il Gruppo offre competenze avanzate in Licensing, Servizi di Ingegneria, EP (Engineering & Procurement) ed EPC (Engineering, Procurement & Construction). Un forte orientamento alla tecnologia consente a Maire Tecnimont l’accesso ai migliori processi innovativi disponibili, garantendogli una leadership indiscussa a livello globale nel settore dei contractor. L’alto grado di specializzazione permette al Gruppo di coniugare il rispetto di elevati standard qualitativi con un’estrema attenzione agli aspetti ambientali e multiculturali. Il Gruppo Maire Tecnimont offre, inoltre, una vasta gamma di tecnologie proprietarie e servizi di ingegneria collegati. Vanta oltre 60 anni di esperienza nello sviluppo e nel licensing di tecnologie dell’urea e oltre 40 anni di know-how nella tecnologia dell’idrogeno e del gas di sintesi, nel trattamento del gas e in impianti di recupero zolfo. Maire Tecnimont è fortemente impegnata nell’innovazione e nello sviluppo tecnologico: possiede oltre 90 famiglie di brevetti registrati in numerosi paesi del mondo e può contare su più di 1.100 brevetti specifici e applicazioni di brevetti. Il Gruppo continua a brevettare tutte le proprie innovazioni, il cui numero continua quindi a crescere in modo significativo. Al 31 marzo 2017, il Gruppo Maire Tecnimont ha riportato Ricavi pari a 756 milioni di euro (+38% vs 31 marzo 2016), con un Portafoglio Ordini superiore a 5,8 miliardi di euro.