Mercati in ribasso, operare in tendenza

Il recupero generalizzato dei mercati azionari messo a segno nella seduta di ieri aveva forse illuso molti operatori che faticano ad adeguarsi al trend del momento, decisamente ribassista.
D'altra parte, se Wall Street si era sostanzialmente adeguata al clima generalmente positivo, dall'Asia e dalle commodity currencies non sono giunte le attese conferme e puntualmente il mercato a ripreso a percorrere la strada del ribasso. I bancari come sempre sono i peggiori, appesantiti da un portafoglio di titoli di stato europei oggettivamente poco attraenti di questi tempi.

A conferma di quanto sopra, si nota il costante apprezzamento del BUND, oramai prossimo a superare i massimi di quest'anno in area 140.40, e il deciso arretramento del nostro BTP decennale che appare inserito in un canale laterale-ribassista molto ben definito.
Non c'è dubbio quindi che il market driver del momento possa essere il BUND, perfetto termometro del surriscaldamento della crisi del debito europeo e, soprattutto, eccellente misura dell'avversione al "rischio" in quanto notoriamente catalizzatore della liquidità in fuga dai mercati azionari.
Graficamente il BUND sta ora disegnando una perfetta figura di doppio massimo, che potrebbe in qualche modo arrestare la pioggia di vendite che si sta abbbatendo sui mercati; è quindi evidente che in caso di violazione al rialzo di area 140.50 lo scenario complessivo si farebbe ancora più fosco. In ogni caso sarebbe solo una violazione del supporto dinamico attualmente in area 139.30 a favorire un recupero di competività dei mercati azionari rispetto al "bene rifugio" Bund.
Quanto alle commodity currencies, ieri avevano intrapreso la strada del recupero con decisione salvo arretrare in nottata sulle pessime notizie provenienti dai mercati asiatici. Anche in questo caso, prendendo come riferimento il cambio AUDUSD, si nota chiaramente il breakout rialzista del canale ribassista all'interno del quale si muoveva da inizio marzo; il segnale che ne deriva è decisamente importante e, nonostante l'arretramento odierno, il recupero non è compromesso (anzi si sta realizzando un perfetto pullback rialzista...).   

Constatata la difficoltà nell'analizzare i bancari, preda di movimenti volatili e irrazionali di antica memoria, ci rimane solo il FTSE MIB come riferimento grafico operativo
Come visibile sul grafico, il baluardo del recente minimo in area 14.380 appare decisamente in pericolo e, se violato, aprirebbe la strada a nuove discese verso 13.600. Inversione di medio breve solo in caso di deciso superamento di area 15.000, divenuta una resistenza dinamica e "psicologica" di sicura rilevanza.

In conclusione, manteniamo "fiduciosi" le nostre posizioni ribassiste sul FTSE MIB, che riepilogheremo domani nel consueto appuntamento dedicato all'analisi del nostro portafoglio modello.
Nel frattempo ci permettiamo di segnalarvi due eventi formativi che ci vedranno protagonisti nella prossiima settimana.
Il primo è un seminario "live" gratuito che terremo il 17 Aprile alle ore 14.00 presso la sede del broker ACTIVTRADES a Milano, e potrebbe essere la giusta occasione per conoscere personalmente gli utenti geograficamente più vicini.
SEMINARIO - CORSO AVANZATO DI ANALISI TECNICA 
Data: 17 Aprile 2012
Localita': Via Borgonuovo 14, Milano
Orario: 14 – 17.30
Relatore: Uptrend Advisory
Programma
Durante questo intervento approfondiremo uno degli aspetti spesso più trascurati nel trading:
L'attività di money management e di gestione operativa delle operazioni in essere.
Dopo una breve ma fondamentale introduzione su quelli che sono gli aspetti utili ad identificare la "tendenza giornaliera" su cui operare, sarà presentata una metodologia completa di intervento e di gestione delle posizioni.
Ampio spazio sarà dedicato all'identificazione di precisi parametri/pattern operativi caratterizzati da un ottimale rapporto rischio/rendimento per il potenziale investitore.
Le registrazioni sono gratuite, i posti limitati, non perdere l'occasione,

Il secondo è un webinar che terremo il 19 Aprile alle ore 14.00 in collaborazione con il broker AFX Capital, grazie al quale realizzeremo un intero percorso formativo dedicato all'analisi tecnica dei mercati finanziari che si svilupperà in tre sessioni, ciascuna propedeutica alla successiva.
WEBINAR - Corso base di Analisi Tecnica – Introduzione al Trading I Lezione
dalle ore 14:00 alle ore 15:00
Relatore: Pietro Paciello.
Analisi apertura principali cambi e indici azionari internazionali; analisi intermarket realtime e studio correlazioni fra andamento mercato valutario e mercati azionari. Interpretazione scambi su valute e indice FTSE MIB ed inizio studio/simulazione di trading in real-time.
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Buon weekend a tutti

Pietro Paciello