Portafoglio Azionario Italia, vendere BCA POP MILANO +36.36%…

I recenti ribassi che hanno interessato Piazza Affari, ci hanno visto prudentemente liquidare buona parte del portafoglio azionario in essere realizzando una performance complessiva di tutto rilievo. La cosa che ci ha fatto più piacere è però stato il “timing” con cui abbiamo deciso di monetizzare gli utili, a dimostrazione che il ciclo di analisi intermarket a supporto della nostra operatività conferma in pieno la propria validità.
Nonostante il recupero odierno siamo convinti che la fase di stabilizzazione dei mercati non sia terminata e procediamo alla liquidazione di un’altro dei titoli ancora presenti nel nostro portafoglio modelllo : chiudere posizioni al rialzo su BANCA POPOLARE di MILANO – performance realizzata +36.36%!


Rimaniamo quindi ancora esposti in posizione rialzista solo con il 20% del nostro portafoglio modello, con i titoli CAMPARI ed ENI che non hanno ancora mostrato segni di cedimento tali da indurci alla liquidazione.
Quanto all’indice di riferimento FTSE MIB, la nostra view relativa ad una fase laterale di consolidamento non è cambiata e rimane sempre valida l’ipotesi di una prolungata fase di trading-range compresa fra i livelli 16.600/15.600…
Passando all’analisi dei titoli ancora in posizione, ENI e CAMPARI, appaiono ambedue estremamente difensivi e, difatti, sono sembrati immuni dalla fase ribassista delle ultime sedute. ENI in particolare sta performando positivamente anche durante le sedute meno favorevoli, confermandosi titolo dalle grandi potenzialità e dai fondamentali solidissimi.

ENI: posizionamento LONG da area 16.75, atteso test di area  18.65 (target).
Scenario tecnico e obiettivi: in maniera decisamente meno volatili delle altre blue chips italiane (bancari in testa…), ENI continua a consolidare la fase di recupero partita nel lontano settembre 2011. Il supporto dinamico che sostiene questo forte recupero transita attualmente in area 16.90, livello che prenderemo come riferimento anche come stop-loss potenziale per la nostra posizione in portafoglio.
Sicuramente appare in deciso ipercomprato, ma è altrettanto evidente che la recente violazione al rialzo della importantissima resistenza dinamica in area 16.75 (su cui abbiamo basato la nostra decisione di intervento in acquisto…) non ha ancora prodotto risultati degni di considerazione. Certo va considerata la “tenuta” del titolo durante le recenti fasi di discesa dei mercati, ma in termini di redditività assoluta per ora non siamo particolarmente soddisfatti. E’ decisamente un titolo difensivo e come tale si comporta…

CAMPARI: posizionamento LONG da area 5.145, atteso test di area  5.70 (target).
Scenario tecnico e obiettivi: anche CAMPARI “sorprende” per la capacità di tenuta che ha dimostrato negli ultimi giorni.
Titolo decisamente anticiclico e quindi poco sensibile alle dinamiche macro-economiche del momento, e questo è decisamente il motivo per cui è entrato a far parte della nostra selezione.
Operativamente l’evidente ipercomprato di breve si sta scaricando rapidamente e se ciò avverrà senza che venga interessato l’importantissimo supporto dinamico in area 5.125 (stop-loss potenziale…), rimarranno validissimi i presupposti di un test di area 5.70 in tempi brevi.

Come visibile sulla tabella a margine, nei giorni passati abbiamo decisamente e tempestivamente ridotto la nostra esposizione su Piazza Affari, posizionandoci su un prudentissimo 20% di esposizione complessiva.
Quanto sopra ci permetterà di esser liquidi al momento giusto, e di ritornare ad investire magari sugli stessi titoli già trattati ma a prezzi di carico decisamente più convenienti.
Che il nostro sia un ritorno agli acquisti sulla forza (FTSE MIB che vola sopra i 17.000 punti…) o sulla debolezza (FTSE MIB che testa con successo il supporto in area 15.900/15.600…) non ha importanza, l’importante sarà arrivarci con la liquidità pronta da investire…

Infine, per gli amanti delle statistiche, abbiamo riportato una banale rappresentazione grafica delle evoluzioni del nostro portafoglio azionario modello: stiamo approntando una apposita sezione nel nostro sito che conterrà tutti questi importantissimi dati con aggiornamenti praticamente in tempo reale e sarò nostra cura avvisarvi prontamente quando saranno ultimate le necessarie fasi di test.
Buon trading a tutti
Pietro Paciello
Ufficio Studi Uptrend Advisory
www.uptrend.it


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