Mercoledì JPMorgan ha modificato le sue prospettive su AGNC Investment Corp (NASDAQ: AGNC), riducendo l'obiettivo di prezzo a $9,50 dai precedenti $10,00. L'azienda ha mantenuto il rating Overweight sul titolo.
La rettifica fa seguito ai risultati finanziari del primo trimestre 2024 di AGNC Investment Corp, che ha registrato un utile netto per azione di 0,58 dollari. Questo dato è in linea con le stime di consenso ed è leggermente inferiore alle aspettative di JPMorgan di 0,60 dollari.
L'utile complessivo per azione di AGNC ha superato le previsioni di JPMorgan, attestandosi a 0,48 dollari rispetto ai 0,18 dollari previsti. Inoltre, il valore contabile tangibile per azione (TBVPS) della società è aumentato dell'1,6% rispetto al trimestre precedente, raggiungendo 8,84 dollari, leggermente al di sopra delle stime di JPMorgan di 8,77 dollari. Nonostante la diminuzione del TBV alla fine della scorsa settimana dopo aver contabilizzato l'accantonamento mensile dei dividendi, lo spread di interesse netto si è ridotto al 2,98% a causa dell'aumento dei costi di finanziamento.
Il management della società ha mantenuto una prospettiva positiva per i titoli garantiti da mutui ipotecari (MBS), un sentimento che si allinea alle aspettative di JPMorgan per il 2024 per i Mortgage Real Estate Investment Trusts (mREIT) residenziali.
L'azienda ritiene che i MBS siano interessanti per diversi motivi: offrono un valore relativo, fungono da asset flight-to-quality, hanno un potenziale di restringimento degli spread e di apprezzamento del TBV, e presentano un rischio limitato di pagamento anticipato con rendimenti sostenibili a metà degli anni '90 sul capitale e sui dividendi.
L'obiettivo di prezzo rivisto di JPMorgan, pari a 9,50 dollari, si basa su 1,05 volte la stima del TBVPS di fine 2024, pari a 8,81 dollari, che implica un rendimento totale annualizzato del 20,1%. Venerdì 26 aprile, la società ospiterà una conversazione a margine dei risultati con il presidente e amministratore delegato di AGNC, Peter Federico, e l'EVP della strategia e dello sviluppo aziendale, Sean Reid.
Approfondimenti di InvestingPro
Le recenti performance e le prospettive future di AGNC Investment Corp hanno attirato l'attenzione di investitori e analisti. Secondo InvestingPro, l'utile netto di AGNC dovrebbe crescere quest'anno, il che potrebbe essere un segnale positivo per chi guarda al potenziale di redditività dell'azienda. Inoltre, gli analisti prevedono una crescita delle vendite di AGNC nell'anno in corso, allineandosi al sentimento positivo sui flussi di reddito dell'azienda.
I dati di InvestingPro indicano una robusta crescita dei ricavi del 237,72% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024, con una sbalorditiva crescita dei ricavi trimestrali del 462,02% nel 1° trimestre 2024. Questa crescita eccezionale si riflette nel margine di profitto lordo di AGNC, che si attesta al 100% nello stesso periodo. Inoltre, il rendimento da dividendo della società è notevolmente elevato, pari al 15,37%, a dimostrazione del suo impegno a restituire valore agli azionisti, come dimostra il suo record di mantenimento dei dividendi per 17 anni consecutivi. L'attuale capitalizzazione di mercato di AGNC è di circa 6,75 miliardi di dollari, con un rapporto prezzo/utile (P/E) di 9,67, che offre una valutazione potenzialmente interessante per gli investitori.
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